Vale-Aktie: Günstig kaufen und gute Dividende sichern?
Das brasilianische Bergbau-Unternehmen Vale (WKN 897136) hat kürzlich seine Quartalszahlen veröffentlicht. Zugleich haben 27 Analysten Einstufungen für 2024 abgegeben. Das durchschnittliche Kursziel beträgt 18,52 US$ und liegt damit um +31,34% höher als der aktuelle Kurs. Kommt jetzt Schwung in die Aktie?
Vale ist eines der größten Bergbauunternehmen der Welt mit Hauptsitz in Brasilien. Das Unternehmen produziert unter anderem Eisenerz, Kupfer und Nickel und ist an den Börsen von Sao Paulo, New York und Hongkong gelistet. Der Börsenwert beträgt derzeit 63,85 Milliarden US$.
Drastischer Gewinneinbruch
Die Vale-Aktie bereitet ihren Anteilseignern in diesem Jahr bislang wenig Freude, hat sie doch rund -15% auf aktuell 14 US$ verloren. Warum sich Anleger zurückhalten, zeigen die jüngsten Geschäftsergebnisse.
Im ersten Quartal hat Vale sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) drastische Rückgänge gegenüber dem Vorjahresquartal verbucht. Der Umsank sank auf 8,434 Milliarden US$ (Q1 2022: 10,812 Milliarden US$). Das operative Ergebnis EBITDA gab ebenfalls kräftig nach auf 3,576 Milliarden US$ gegenüber 6,214 Milliarden US$ im Vorjahresquartal.
Unterm Strich stand ein Nettoergebnis von 1,837 Milliarden US$, das ist ein satter Rückgang um 59% gegenüber den im Vorjahr erzielten 4,456 Milliarden US$.
Nachfrage aus China steigt wieder
Experten zufolge hat die Nachfrage nach Eisenerz in China, einem der größten Abnehmer des Rohstoffs, das Ergebnis von Vale begünstigt. China hat eine starke Konjunktur, dies führt dazu, dass das Land vermehrt auf Stahl als Baustoff setzt, der aus Eisenerz hergestellt wird. Die Nachfrage nach Eisenerz dürfte sich daher auch in Zukunft positiv auf das Ergebnis von Vale auswirken.
Ein weiterer wichtiger Faktor, der das Ergebnis stützt, ist die Tatsache, dass das Unternehmen in der Lage ist, seine Kosten zu senken und seine Betriebsabläufe zu optimieren. Dies hat dazu geführt, dass Vale seine Bruttomarge im ersten Quartal auf 62,9% steigern konnte, verglichen mit 57,8% im Vorjahreszeitraum.
Experten loben das Unternehmen für seine Effizienz und seine Fähigkeit, trotz der Volatilität der Rohstoffmärkte ein solides Ergebnis zu erzielen.
Betriebsabläufe werden weiter optimiert
Die Brasilianer haben angekündigt, in den nächsten Jahren weiter in die Digitalisierung ihrer Betriebsabläufe zu investieren. Das Unternehmen setzt auf den Einsatz von Technologien wie Automatisierung, Künstliche Intelligenz und Datenerfassung, um seine Produktivität und Effizienz weiter zu steigern.
Trotz des Ergebnisses im ersten Quartal 2023 gibt es weiterhin Risiken für Vale, auf die das Unternehmen achten muss. Dazu gehören eine mögliche Abkühlung der chinesischen Wirtschaft, geopolitische Unsicherheiten und Umweltprobleme. Ein Beispiel für letzteres ist der Dammbruch an einer Vale-Mine im Jahr 2019, der zu einer schweren Umweltkatastrophe geführt hat.
Gut am Markt positioniert
Insgesamt ist der Konzern gut positioniert, um von der starken Nachfrage nach Rohstoffen und seiner eigenen Effizienz zu profitieren. Die Investitionen in die Digitalisierung der Betriebsabläufe könnten das Unternehmen weiter stärken und für zukünftiges Wachstum sorgen.
Die Einstufung der Analysten fällt entsprechend sehr gut aus. 14 Experten empfehlen die Aktie zum Kauf, 12 zum Halten und nur 1 rät zum Verkauf. Das höchste Kursziel liegt bei 25,50 US$, dementsprechend hätte das Papier ein Potenzial von +80%. Das niedrigste Kursziel beträgt 12,50 US$, das wäre eine Downside von rund -11%.
Was außerdem für den Kauf der Aktie spricht, ist die sehr gute Dividende. In den vergangenen Jahren lag die Dividendenrendite bei rund 6 bis 7%, aktuell liegt sie bei etwa 7,8%.
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