AppLovin-Aktie: +275% in einem Jahr – und jetzt?

AppLovin-Aktionäre werden derzeit die Dollar-Zeichen in den Augen haben. Innerhalb eines Jahres hat sich der Kurs des Werbe-Technologieunternehmens mehr als verdreifacht. Allein am Donnerstag schoss die AppLovin-Aktie (WKN: A2QR0K) um +25% in die Höhe. Was steckt hinter der fulminanten Rallye des Tech-Unternehmens?

Die Erwartungen pulverisiert

Treiber der Kursrallye der AppLovin-Aktie in den letzten Monaten war eine Kombination aus starkem Wachstum und dem Börsenboom von Aktien mit KI-Bezug.

Im vierten Quartal 2023 pulverisierte AppLovin die Erwartungen der Analysten. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 36% auf 953 Millionen US$. Der Analystenkonsens lag lediglich bei 928 Millionen US$.

Besonders stark entwickelte sich das Geschäft mit den Software-Plattformen. Der Quartalsumsatz in diesem Segment legte im Jahresvergleich um beeindruckende 88% auf 576 Millionen US$ zu.

Vor allem dürfte Anleger freuen, dass ein Großteil des Wachstums auf das Konto der KI-gestützten Anzeigen-Engine getrieben wurde. Anleger reißen sich derzeit um Aktien mit KI-Bezug und AppLovin gehört zweifellos in diese Kategorie.

Beeindruckende Gewinnmargen

Eine noch positivere Überraschung gelang dem Tech-Unternehmen beim Gewinn. Das Quartalsergebnis je Aktie lag mit 0,49 US$ deutlich über der Markterwartung von 0,35 US$.

Für ein Wachstumsunternehmen zeigt AppLovin beeindruckende Margen. Die Nettoergebnismarge lag im Schlussquartal 2023 bei 18%. Die EPS schossen von 0,52 US$ im Jahr 2022 auf 0,98 US$ im vergangenen Jahr hoch.

Das Wachstum geht weiter

Für das erste Quartal 2024 prognostiziert das Tech-Unternehmen einen Umsatz in einer Spanne von 955 und 975 Millionen US$. Was auf den ersten Blick nach einem eher geringen Wachstum gegenüber dem Vorquartal aussieht, ist auf den zweiten Blick ein sehr guter Wert.

Zum einen, weil der Umsatz im Vergleichszeitraum des Vorjahres bei 715 Millionen US$ lag, was einer Wachstumsrate auf Jahressicht von ca. 35% entspricht. Zum anderen, weil werbebasierte Geschäftsmodelle in der Regel einen stärkeren Jahresschluss und einen schwächeren Jahresbeginn erleben.

Eine fulminante Erholungsrallye

Das Chartbild der AppLovin-Aktie ist ein großes U-Tal. Nachdem der Aktienkurs im Jahr 2022 mit einem Jahresverlust von -90% in den Keller gerauscht war, setzte die Aktie im Jahr 2023 zu einer fulminanten Erholungsrallye an. Inzwischen ist ein Großteil der Kursverluste aus 2022 wieder aufgeholt.

Bei der 60 US$-Marke erwartet die AppLovin-Aktie allerdings ein sehr starkes Widerstandsniveau. Sollte der Durchbruch gelingen, könnte der Höhenflug weitergehen.

Immer noch kaufen?

Für mich ist die AppLovin-Aktie trotz ihrer atemberaubenden Performance in den letzten zwölf Monaten immer noch eine Kaufempfehlung. Mit einem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 140 ist der Tech-Titel zwar äußerst sportlich bewertet, aber das hat auch seine Gründe.

AppLovin gehört zur Klasse der Technologieunternehmen, die stark wachsen und dabei auch noch gutes Geld verdienen. Umsatzwachstum in Kombination mit starken Margen ist immer ein Zeichen einer sehr guten Wettbewerbsposition.

Zweifellos schwimmt die AppLovin-Aktie auch auf der gegenwärtigen KI-Boom-Welle mit. Aber im Unterschied zu vielen anderen „KI-Aktien“, die derzeit auf Allzeithochs notieren, hat die AppLovin-Aktie in der Vergangenheit bereits deutlich höhere Kurse gesehen.

Anleger sollten aber ein hohes Maß an Risikotoleranz mitbringen. Die AppLovin-Aktie bringt als junger Tech-Wert selbstverständlich eine ordentliche Portion an Volatilität mit.