Realty Income-Aktie jetzt kaufen? Pro- und Kontra-Argumente
Die Aktie von Realty Income (WKN: 899744) ist insbesondere wegen der hohen Zinsen stark unter Druck geraten. Seit Jahresanfang liegt der Wert -7%, seit einem Jahr -14% unter Wasser. Das sind jetzt die Argumente der Bären gegen das Unternehmen, und das spricht trotzdem für den Wert:
ℹ️ Realty Income vorgestellt
- Realty Income ist ein Real Estate Investment Trust (REIT), der sich durch die monatliche Ausschüttung einer Dividende an seine Aktionäre auszeichnet.
- Das Unternehmen generiert seine Erträge aus mehr als 6.700 Gewerbeimmobilien in 49 US-Staaten. Diese Einnahmen stammen hauptsächlich aus langfristigen Mietverträgen mit großen Handelsketten.
- An der Börse ist das Unternehmen 44 Milliarden US$ wert.
Das sagen die Bären und die Bullen
Realty Income ist ein sehr heiß diskutiertes Papier, speziell unter Privatanlegern. Nach den aktuellen Verwerfungen bei den Kursen scheint es, als hätten die Bären nach vielen positiven Jahren bei dem REIT endlich recht bekommen. Das sind einige der Argumente, die jetzt gegen ein Investment in das Unternehmen angeführt werden:
- Das Unternehmen hat die Qualität seines Portfolios durch Übernahmen deutlich verwässert
- Hohe Zinsen dürften langfristig noch mehr Probleme bereiten
- Das Unternehmen ist zu groß für den Markt geworden, um abseits von Mieterhöhungen weiter wachsen zu können
- Der Bewertungsabschlag zur Branche ist durch die breitere Diversifikation höher
Die Argumente der Bullen sind hingegen:
- Realty nutzt die niedrigen Bewertungen am Markt, um sein Portfolio günstig zu erweitern
- Die breitere Portfoliostruktur und die Diversifikation in andere Bereiche haben dazu beigetragen, dass man in der Krise deutlich besser dasteht
- Besonders mit Blick auf erste Gehversuche von Realty in Europa und die Größe des amerikanischen Marktes ist noch viel Luft nach oben
- Bisher gibt es keinen Grund dafür zu glauben, dass Realty rein auf Basis der Zahlen diese Krise nicht überstehen wird
Analysten sind optimistisch
Dementsprechend gespalten sind die Gemüter, wenn es um Realty Income geht. Während die Privatanleger sehr zerstritten sind, sind sich zumindest die Experten einig, was das Papier angeht. Mit Blick auf die Einschätzungen der Analysten hat die Aktie ein aktuelles Rating von 3,77 von 5,0 Punkten an der Wall Street. Dies ist mit einer Kaufempfehlung gleichbedeutend.
Besonders beachtlich: Keiner der Marktbeobachter rät zum Verkauf der Papiere. Insgesamt raten 10 zum Halten und 8 zum Kaufen. Das durchschnittliche Kursziel impliziert eine Upside von +14,9%.
Es dürfte weiter gut laufen
Realty Income ist ein solide aufgestelltes Unternehmen, das im Vergleich zu seinen Konkurrenten in dieser Krise bisher exzellent performt hat. Neben der Aufrechterhaltung und Steigerung der Dividende verhielt sich der Kurs im Gegensatz zu den zahlreichen Pleiten im amerikanischen Immobiliensektor enorm stabil.
Dementsprechend optimistisch bin ich für die weitere Entwicklung von Realty Income. Das Unternehmen dürfte seine operative Exzellenz, ob Krise oder nicht am Immobilienmarkt, fortsetzen und unter Umständen weitere Chancen ergreifen, Akquisitionen günstig vorzunehmen. Sollten dann die Zinsen endlich sinken, dürfte sich bei der Aktie das von Analysten in Aussicht gestellte Kurspotenzial realisieren. Bis dahin werden Anleger mit attraktiven, monatlichen Dividenden (Rendite von 5,8%) entschädigt.
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Interessenkonflikt: Mitarbeiter von sharedeals.de und der Autor halten Aktien des besprochenen Unternehmens Realty Income. Somit besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt. Sie beabsichtigt, die Aktien – je nach Marktsituation auch kurzfristig – zu kaufen oder zu veräußern und könnten dabei von erhöhter Handelsliquidität profitieren.