Cadence Design Systems-Aktie: Perfekte Kaufgelegenheit

Seit vielen Jahren zählt die Cadence Design Systems-Aktie zu den absoluten Highflyern unter den US-Technologiewerten. In den letzten zehn Jahren hat das EDA-Softwareanbieter seinen Kurs um den atemberaubenden Faktor 22 gesteigert. Doch in den letzten Tagen geriet Cadence Design Systems stark unter Verkaufsdruck. Auch am Dienstag ist die Aktie mit über 6% im Minus. Was steckt hinter der Abstrafung an der Börse?

Erstes Quartal top

Wie immer an der Börse zählt die Zukunft mehr als die Gegenwart. Diese schmerzliche Erfahrung müssen auch Cadence Design Systems-Aktionäre im Rahmen der Quartalszahlenvorstellung machen.

Für das erste Quartal 2024 lieferte der Tech-Konzern sehr gute Zahlen ab. Der Umsatz stieg auf 1,01 Milliarden US$ und lag damit hauchdünn über der Markterwartung von 1 Milliarden US$.

Das bereinigte Ergebnis je Aktie fiel mit 1,17 US$ deutlich besser als der Analystenkonsens von 1,13 US$. Auch der Rekordauftragsbestand von rund 6 Milliarden US$ kann sich sehen lassen.

Zweites Quartal flop

Das Haar in der Suppe ist jedoch die Prognose für das laufende Quartal. Für das aktuelle Vierteljahr erwartet Cadence einen Umsatz zwischen 1,03 und 1,04 Milliarden US$ und EPS in einer Spanne von 1,20 bis 1,24 US$. Diese Werte liegen erheblich unter den Analystenerwartungen von 1,11 Milliarden US$ Umsatz und 1,43 US$ Gewinn je Aktie.

Als Grund für die Verfehlung der Markterwartung nannte das Unternehmen Zeitverzögerungen bei der Markteiführung einer neuen Generation von Design- und Prüfwerkzeugen, die erst Anfang des Monats eingeführt wurden. Cadence betonte in diesem Zusammenhang, dass es nicht zu Verzögerungen bei Kundenprojekten kam.+

Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr hob das Management allerdings leicht an. Statt einer Umsatzspanne von 4,55 bis 4,61 Milliarden US$ erwartet das Unternehmen nun einen Jahresumsatz zwischen 4,56 und 4,62 Milliarden US$.

Die Trendwende droht

Der Chart der Cadence Design Systems-Aktie befindet sich in einer kritischen Phase. Durch die jüngsten Kursrückgänge ist der Aktienkurs auf die untere Trendlinie des 3-Jahres-Aufwärtstrends gefallen. Bei weiteren Kursverlusten droht eine Trendwende.

Drei Gründe für den Kauf

Ich rate Anlegern, den aktuellen Kursrückgang der Cadence Design Systems-Aktie für einen Zukauf zu nutzen und das aus drei einfachen Gründen:

Erstens: Der Markt für Electronic Design Automation (EDA) ist ein Wachstumsmarkt und wird das auf viele Jahre hinaus auch bleiben. Experten gehen bis 2028 von einem jährlichen Wachstum des EDA-Marktes von rund 10% aus.

Zweitens: Der EDA-Markt ist ein Oligopol, der von Synopsys und Cadence Design Systems mit Marktanteilen von über 30% dominiert wird. Mit Siemens EDA gibt es nur einen dritten wichtigen, aber deutlich kleineren Wettbewerber. Oligopole haben die schöne Eigenschaft, dass sich die Wettbewerber meist nicht über Preiskämpfe Marktanteile streitig machen.

Drittens: Das Marktwachstum und die oligopolitische Marktstruktur spiegeln sich auch in den Zahlen von Cadence Design wider. Das Unternehmen steigerte seinen Umsatz in den letzten drei Jahren zwischen 10 und 20% p.a. Zudem erwirtschaftet der Tech-Konzern eine exzellente operative Marge von über 30%.

Fazit: Der Langzeitchart der Cadence Design-Aktie zeigt, dass der Aktienkurs in den letzten Jahren immer wieder zwischen 20 und 30% eingebrochen ist. Anleger, die diese zwischenzeitlichen Kursrücksetzer für einen Einstieg genutzt haben, wurden in den darauffolgenden Jahren mit phänomenal guten Renditen belohnt. Daran wird sich in Zukunft nichts ändern.