First Solar: Darum ist die Aktie im Rallye-Modus

Die First Solar-Aktie (WKN: A0LEKM) ist in den vergangenen Tagen förmlich explodiert. Nach einem Tagesgewinn von +8% am Dienstag zogen die Kurse am Mittwoch sogar um mehr als +18% an und erreichten ein neues Mehrjahreshoch bei 253,99 US$. Was sind die Gründe für diesen Kurssprung und lohnt sich jetzt noch ein Einstieg?

First Solar tanzt aus der Reihe

Aktien von Solarunternehmen hatten es in den vergangenen Monaten nicht leicht und sind deutlich von ihren Höchstständen zurückgekommen. Schwach laufende Geschäfte und eingetrübte Prognosen drückten die Kurse massiv nach unten. First Solar stellt in dieser Hinsicht eine große Ausnahme dar.

Die Aktie hat in der zweiten Jahreshälfte 2023 zwar ebenfalls deutlich korrigiert, befindet sich seit November aber wieder in einer starken Aufwärtsbewegung, die in dieser Woche zum Ausbruch auf ein neues Mehrjahreshoch führte.

Das hat seine Gründe: Anders als die Konkurrenz legt der US-Konzern Quartal für Quartal starke Zahlen über den Erwartungen vor. Die Geschäfte laufen rund. Im vergangenen Jahr ist der Gewinn je Aktie sprunghaft auf 7,74 US$ angestiegen. Angesichts der prall gefüllten Auftragsbücher wird erwartet, dass der Gewinn in 2024 um weitere 75% auf 13,50 US$ steigen wird.

Zum Ende des letzten Quartals belief sich der Auftragsbestand auf 78,3 Gigawatt (GW). Das entspricht fast dem Fünffachen der diesjährigen Produktion und zeigt, dass die Voraussetzungen für starkes Wachstum in der Zukunft gegeben sind.

Steuererleichterungen und US-Protektionismus

Dabei profitiert das Unternehmen auch von Steuererleichterungen in den USA, die Solarherstellern zum Ausbau ihrer Produktionskapazitäten gewährt werden. Hierdurch hat First Solar die Möglichkeit, das Geschäft massiv zu skalieren.

Die von der US-Regierung jüngst beschlossenen Importzölle auf chinesische Produkte spielen den Amerikanern ebenfalls in die Karten. Die Zölle auf Halbleiter und Solarzellen wurden dabei von 25 auf 50% erhöht.

Für sich genommen sind diese Faktoren schon Grund genug, sich die Aktie ins Depot legen, zumal diese mit einem Forward-KGV von 15 sehr attraktiv bewertet ist. Insbesondere, wenn man das starke Gewinnwachstum berücksichtigt.

UBS sieht First Solar als KI-Profiteur

Doch das ist noch längst nicht alles. Der Grund für den massiven Kursausbruch in dieser Woche ist ein ganz anderer. Die Schweizer Großbank UBS hat für die Aktie nämlich einen weiteren Kurskatalysator identifiziert, der auf dem Megatrend Künstliche Intelligenz beruht.

Durch die Einführung von KI steigt der Bedarf an Rechenleistung rasant an und damit auch der Energiebedarf. Um den CO2-Ausstoß zu verringern und die Klimaziele zu erreichen, müssen die Betreiber von großen Rechenzentren deutlich mehr in erneuerbare Energien investieren.

Daher kommen die Mega-Cap-Konzerne wie Nvidia, Microsoft, Alphabet & Co. nicht an den Produkten von First Solar vorbei.

Laut UBS könnte das Zusammenspiel aus US-Protektionismus, Steuervergünstigungen und wachsender KI-Nachfrage dazu führen, dass der Gewinn je Aktie bis 2027 auf annähernd 37 US$ steigt. Gegenüber 2023 entspräche dies einem Anstieg um fast 400%.

Gleichzeitig erhöhte die Schweizer Bank das Kursziel von 252 auf 270 US$. Mit JPMorgan und Goldman Sachs sprechen sich zwei weitere große Investmenthäuser für einen Kauf aus. Sie haben ihre Kursziele jüngst auf 262 bzw. 268 US$ angehoben.

Weiterhin mit viel Potenzial

Auch ich traue der Aktie in den kommenden Wochen, Monaten und Jahren noch einiges zu, da First Solar mit den Themen erneuerbare Energie und KI gleich mehrere Megatrends adressiert und im Solarmarkt hervorragend positioniert ist.

Angesichts des rasanten Anstiegs hat die Aktie einen überkauften Zustand erreicht, sodass sich Anleger auf Gewinnmitnahmen einstellen müssen. Perspektivisch dürfte die Rallye aber weitergehen. Oberhalb des erreichten Hochs wäre der Weg zur 300 US$-Marke frei. Darüber wartet das Rekordhoch bei 317 US$ aus dem Jahr 2008.