Berkshire Hathaway-Aktie: So viel Cash wie noch nie

Besonders langfristige Anleger lieben die Berkshire Hathaway-Aktie (WKN: A0YJQ2), nicht zuletzt wegen des ungebrochenen Nimbus des Warren Buffett. Doch dieser hat mit den kürzlich gemeldeten Quartalszahlen eine mögliche Warnung an Anleger gesendet.

Neue Quartalszahlen von Berkshire

Am Wochenende hat Berkshire Hathaway, die legendäre Holding von Warren Buffett, ihre Zahlen für das zweite Quartal 2024 vorgelegt. Die Nachrichten waren dabei teilweise enorm überraschend. Einzig die operativen Ergebnisse schnitten im Rahmen der Erwartungen ab,

So stieg der operative Ertrag der Holding im Vergleich zum Vorjahr um 15,5% auf 11,6 Milliarden US$. Deutlicher weniger als die Steigerung von fast 40% im Q1 gegenüber 2023. Ursache dafür: Während das Versicherungsgeschäft stark lief, schwächelten die Aktivitäten im Energie- und Eisenbahnbereich.

Überraschung bei Buffetts Portfolio

Die wirklich großen Überraschungen für Aktionäre gab es abseits der operativen Zahlen. So verkaufte Buffett im zweiten Quartal erneut massiv Aktien und steigerte seinen Cash-Bestand auf ein neues Rekordniveau.

Neben den bereits bekannten Verkäufen der Bank of America traf es insbesondere die Papiere des Technologiekonzerns Apple. Das Orakel von Omaha trimmte seinen Bestand um 37% von 135,4 Milliarden US$ auf nur noch 84,2 Milliarden US$. Schon im Q1 hatte es hier Verkäufe gegeben.

Der Bestand an liquiden Mitteln steigerte sich damit auf 276,94 Milliarden US$.

Ein Warnsignal für die Börse?

Dementsprechend hat Berkshire Hathaway operativ wenig überraschende Zahlen präsentiert, allerdings besonders mit den Änderungen in seinem Investmentportfolio überrascht. Erste Expertenstimmen sprachen am Wochenende von einer Warnung für die Märkte, da Buffett (wohl aufgrund der hohen Bewertungen und fehlenden Investmentmöglichkeiten) Cash statt Aktien hält.

Ob dies tatsächlich der Fall ist, bleibt abzuwarten, allerdings ist die aktuelle Strategie des Orakels von Omaha definitiv ungewöhnlich. Berkshire Hathaway wird damit durch seine hohen Cash-Bestände immer mehr zu einer antizyklischen Wette für Investoren, die Schutz und Chancen bei fallenden Märkten bietet. In Bullenphasen könnte es allerdings durch die hohen Cash-Bestände deutlich weniger nach oben gehen.