Daimler Truck-Aktie: Motorschaden oder Verschnaufpause?

Nachdem die Daimler Truck-Aktie (WKN: DTR0CK) Anfang September auf ein neues Jahrestief gefallen war, erlebte sie in den letzten vier Wochen eine starke Erholungsrallye und legte wieder um rund +20% zu. Doch bei 35 € scheint vorerst Schluss zu sein mit der Aufwärtsbewegung. Ist dem weltgrößten Nutzfahrzeughersteller die Kraft ausgegangen oder gönnt er sich nur eine Verschnaufpause?

Maue Absatzzahlen

Die zum Wochenschluss von Daimler Truck präsentierten Absatzzahlen geben der Aktie zweifellos keinen Impuls für einen weiteren Kursanstieg. In den drei Monaten Juli, August und September ging der Gesamtabsatz an Lastwagen und Bussen auf ca. 115.000 Fahrzeuge zurück. Das ist im Vergleich zum Vorjahr ein sattes Minus von 11%.

Problematisch ist, dass sich der Absatzrückgang durch fast alle Weltregionen zieht. Besonders mau war das Geschäft in Europa und Asien. In Asien sackte der Gesamtabsatz um 15% auf rund 32.000 Einheiten ab. Noch wesentlich schlechter lief der Verkauf in Europa. Die vor allem auf den europäischen Markt fokussierte Marke Mercedes-Benz setzte im vergangenen Quartal um 28% weniger Fahrzeuge ab.

Gut lief es hingegen auf dem amerikanischen Markt. Dort steigerte Daimler Truck seinen Absatz um 4% gegenüber dem Vorjahr auf ca. 49.000 Fahrzeuge. Des globale Busgeschäft blieb mit einem leichten Minus von 2% auf knapp 7.000 Einheiten stabil.

Analysten bleiben optimistisch

Die Stimmung unter Analysten ist nach wie vor sehr positiv. Fast alle Experten empfehlen die Daimler Truck-Aktie derzeit zum Kauf. Vom Absatzrückgang im letzten Quartal zeigten sich die Experten nicht überrascht. Vielmehr sehen sie es als gutes Zeichen, dass Daimler Truck nicht mit Preissenkungen auf die schwachen Verkaufszahlen reagiert.

Die Deutsche Bank Research und die kanadische Bank RBC sehen das Kursziel für die Daimler Truck-Aktie bei 55 €. Das entspricht einem satten Upside von +55%. Auch die britische Investmentbank Jefferies ist mit einem Zielwert von 50 € ähnlich optimistisch eingestellt.

Nur die Investmentbanker von Goldman Sachs sehen derzeit ein nur sehr begrenztes Potenzial für die Daimler Truck-Aktie. Sie raten bei einem niedrigen Kursziel von 39 € lediglich zum Halten des Nutzfahrzeugherstellers.

Chartwende geschafft

Das Chartbild der Daimler Truck-Aktie hat sich in den letzten Wochen wieder deutlich aufgehellt. Von Anfang März bis Anfang September befand sich der DAX-Wert ein halbes Jahr lang in einem hartnäckigen Abwärtstrend.

Doch vor vier Wochen gelang Daimler Truck die Chartwende. Nun muss die Aktie das Widerstandsniveau bei 36/37 € überwinden. Sollte das gelingen, dürfte sich der Kursanstieg fortsetzen.

Drei gute Gründe für die Aktie

Auch ich bin seit langer Zeit ein Optimist in Bezug auf die Daimler Truck-Aktie und rate Anlegern, ihr Geld besser in den deutschen Nutzfahrzeughersteller zu investieren als in deutsche Autohersteller. Meine Kaufempfehlung basiert auf drei Gründen:

Erstens: Der weltweite Lkw- und Busmarkt ist ein Oligopol. Die fünf größten Hersteller kommen gemeinsam auf einen Marktanteil von fast 50%. Mit einem Anteil von 14% ist Daimler Truck der mit Abstand größte Nutzfahrzeughersteller der Welt. Das gibt dem DAX-Konzern eine große Vertriebs- und Preissetzungsmacht.

Zweitens: Die langfristige Geschäftsentwicklung von Daimler Truck ist hervorragend. In den vergangenen drei Jahren hat der Konzern seinen Umsatz um 55% gesteigert und seinen operativen Gewinn mehr als verzwölffacht.

Mit einer prognostizierten Gewinnmarge für 2024 zwischen 8,0 und 9,5% ist Daimler Truck ähnlich profitabel wie BMW und Mercedes-Benz. Doch der Lkw- und Bushersteller will noch mehr. Mittelfristig peilt das Management eine operative Marge von 15% an.

Drittens: Der Lkw- und Busmarkt ist ein globaler Wachstumsmarkt. Die weltweite Logistikindustrie wächst, was die Nachfrage nach Lastkraftwagen weiter erhöht. Zudem werden die Lkw-Flotten aller Spediteure weltweit in den beiden kommenden Jahrzehnten elektrifiziert.

Am 7. November wird Daimler Truck die Zahlen für das dritte Quartal vorlegen. Mein Tipp an Anleger: Bei Kursschwäche die Daimler Truck-Aktie zukaufen. Sie hat langfristig großes Potenzial.