Daimler Truck-Aktie +3%: Auf dem Weg zum Rekordhoch?

Die Daimler Truck-Aktie (WKN: DTR0CK) zieht nach Zahlen kräftig an. Am Donnerstag stieg der Kurs zeitweise um mehr als +6% auf ein neues 5-Monats-Hoch bei 40,48 €, nachdem er zur Markteröffnung noch tiefer tendierte. Zum Handelsende leuchtete immer noch ein deutliches Plus von knapp +3% auf. Wie sind die Zahlen einzuschätzen und können sich Anleger auf eine Fortsetzung der jüngsten Aufwärtsbewegung einstellen?

Zahlen besser als erwartet

Mit den vorgelegten Zahlen hat die Nummer eins unter den Nutzfahrzeugherstellern besser abgeschnitten als befürchtet. Sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis wurden die Erwartungen der Analysten trotz rückläufiger Entwicklung übertroffen. Während die Umsätze im Jahresvergleich um knapp 6% auf 13,1 Milliarden € sanken, ging der bereinigte operative Gewinn (EBIT) um 11% auf 1,19 Milliarden € zurück. Analysten hatten im Vorfeld mit Erlösen von 13,0 Milliarden € und einem bereinigten EBIT von 1,13 Milliarden € gerechnet.

Im Industriegeschäft, also ohne Finanzdienstleistungen, betrug die bereinigte operative Marge 9,3%. Das waren zwar 0,5 Prozentpunkte weniger als vor einem Jahr, aber 0,7 Prozentpunkte mehr als Analysten prognostiziert hatten. Profitieren konnte das Unternehmen dabei von höheren Nettopreisen und einer positiven Entwicklung bei den Kosten.

Während es auf dem Heimatmarkt in Europa weiterhin Gegenwind gibt, brummt die Nachfrage in Nordamerika. Auch der zuletzt schwächelnde Brasilien-Markt entwickelte sich positiv, zudem gelang dem Traton-Rivalen im Busgeschäft der Turnaround.

Analysten heben den Daumen

Die Ziele für das Gesamtjahr bestätigte der Vorstand. Demnach soll der Umsatz zwischen 53 bis 55 Milliarden € liegen, bei Absatz stehen 460 bis 480 Tausend Einheiten im Plan. Der bereinigte operative Gewinn wird leicht unter Vorjahresniveau erwartet, der bereinigte Free Cash Flow des Industriegeschäfts auf Vorjahresniveau.

Nach den Zahlen haben sich zahlreiche Analysten zu Wort gemeldet und die Aktie zum Kauf empfohlen. Die ausgegebenen Kursziele liegen zwischen 40 und 56 €. Am positivsten gestimmt sind Warburg Research und die US-Bank JPMorgan, die den fairen Wert jeweils bei 56 € verorten. Die Analysten von Goldman Sachs geben sich mit ihrem Kursziel von 40 € und einem Hold-Rating etwas zurückhaltender.

Darum kann sich ein Kauf lohnen

Ich schließe mich dem bullischen Lager an und traue der Aktie zu, die hohen Kursziele anzulaufen. Mit den Zahlen hat der Nutzfahrzeughersteller die Bedenken der Anleger hinsichtlich einer schwächeren Profitabilität zerstreuen können. Wichtig ist hier vor allem, dass die Lkw-Marke Mercedes-Benz eine Marge von mehr als 6% abwirft.

Positiv stimmt mich außerdem der Umstand, dass auch die Konkurrenz mit Volvo und Traton zuletzt gute Zahlen vorgelegt hat und optimistisch nach vorne blickt. Die Aussichten für die Branche scheinen sich deutlich aufzuhellen.

Schließlich ist das Daimler Truck-Papier mit einem KGV von 8 auch nicht übermäßig teuer und bietet Aktionären eine mehr als ansehnliche Dividendenrendite in Höhe von 5%.

Durch den Wiederanstieg über die 200-Tage-Linie (SMA200) hat sich das Chartbild deutlich aufgehellt. Gelingt nun der Ausbruch über die 40-€-Marke, wäre der Weg zum Rekordhoch frei. Dieses datiert von Mitte März und liegt bei 47,64 €.