Dermapharm-Aktie: Ein Pharmawert mit Potenzial?
Dermapharm war einer der größten Profiteure der Corona-Pandemie. Mittlerweile ist es um die Aktie wieder deutlich ruhiger geworden und der Kurs fiel um knapp zwei Drittel seit dem damaligen Allzeithoch bei rund 90 €. Am Montag steht sie aktuell bei knapp 35 €. Ist sie jetzt wieder interessant geworden?
Starkes Wachstum im dritten Quartal
Unter diesem Motto standen die Finanzzahlen vom 14. November. Der positive Wachstumstrend verstärkte sich im dritten Quartal. Auf Sicht der ersten neun Monate legte der Umsatz um 2,7% gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 890,1 Millionen € zu – im dritten Quartal lag das Wachstum bei 9,5%. Besonders stark entwickelte sich das Markenarzneigeschäft mit einem Plus von 9,1%, damit konnte der Rückgang bei anderen Gesundheitsprodukten mehr als ausgeglichen werden.
Das bereinigte EBITDA in den ersten neun Monaten ging um 1,4% auf 240,3 Millionen € zurück, im dritten Quartal verbesserte es sich jedoch um 15,2%. Hier machte sich auch die gute Entwicklung der französischen Tochter Arkophrarm bemerkbar.
Laut Unternehmensangaben entwickelte sich das Unternehmen planmäßig. Auch wenn die operative Ertragslage sich geringfügig verringerte, ist sie dennoch als gut zu bezeichnen.
Dr. Hans-Georg Feldmeier, Vorstandsvorsitzender der Dermapharm, kommentiert die Entwicklung so:
Wir sind mit der Entwicklung der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2024 äußerst zufrieden.
Prognose bestätigt
Im Hinblick auf die bisherige Geschäftsentwicklung sowie die Erwartungen für das vierte Quartal wurde die Jahresprognose bestätigt. Demnach wird mit einem Konzernumsatz von 1,1 bis 1,2 Milliarden € gerechnet.
Die Ertragslage bleibt mit einem Zielwert von 305 bis 315 Millionen € ebenfalls stabil. Die EBIT-Marge liegt damit zwischen 26,2 und 27,7%, im Vorjahr lag sie bei 27,3%.
Potenzial vorhanden
Der Kursrückgang seit Jahresanfang mit rund -19% ist wirtschaftlich nicht gerechtfertigt. Er dürfte im Wesentlichen auf der turbulenten Börsenentwicklung der letzten Monate basieren. Zudem ist die Aktie ein Nebenwert mit einem geringen Handelsvolumen.
Großaktionär ist die Holding um den Unternehmensgründer und Aufsichtsratsvorsitzenden Wilhelm Beier. Dieser kaufte laut Unternehmensmeldung am 15. November Aktien im Wert von rund 6,4 Millionen €. Der Kauf erfolgte außerhalb der Börse.
Die Analysten sehen mehrheitlich die Aktie als unterbewertet an, deren durchschnittlicher Zielkurs liegt bei 52 €. Jefferies liegt mit ihrem Wert von 49 € am unteren Ende der Einschätzungen. Hier bin ich etwas vorsichtiger. Ein erster Zielkurs sollte bei 42 € liegen – das bedeutet ein aktuelles Potenzial von rund +20%.
Was für die Aktie spricht, ist die gute Dividendenrendite. Sollte sie weiterhin bei 0,88 € liegen, entspricht das einer aktuellen Rendite von 2,5%.
Mein Fazit: Die Aktie besitzt weiteres Potenzial und eignet sich hervorragend als Depotbeimischung.
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ℹ️ Dermapharm in Kürze
- Dermapharm Holding SE, kurz Dermapharm, (WKN: A2GS5D) ein international tätiges Pharmaunternehmen, das sich auf die Herstellung von Patent freien Markenarzneimitteln spezialisiert hat. Das Geschäftsmodell umfasst die eigene Entwicklung, eigene Herstellung und den Vertrieb von Arzneimitteln. Der Konzern verfügt über rund 1.200 Arzneizulassungen.
- Das Unternehmen hat seinen Sitz in Grünwald in Bayern, sein Hauptproduktionsstandort ist in Brehna bei Leipzig. Daneben werden zahlreiche Standorte in Europa unterhalten.
- Die Marktkapitalisierung beträgt rund 1,9 Milliarden €.
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