YOC: Ein Zukunftswert mit Potenzial?

Die Aktie von YOC notiert am Freitag unverändert und steht aktuell bei 15,30 €. Seit dem Kursrückgang vom Hoch im Juni bei 21 € befindet sie sich wieder auf dem Niveau zum Jahresbeginn. Ist sie jetzt wieder interessant geworden?

Überproportionale Ertragsverbesserung erzielt

Der positive Trend des ersten Halbjahres setzte sich auch im dritten Quartal fort. Neben dem bisherigen Geschäft trug auch die 2023 übernommene Noste Media Oy dazu bei. Hiervon sind die Finanzzahlen vom 18. November geprägt.

Der Umsatz in den ersten neun Monaten verbesserte sich gegenüber dem Vorjahreswert um 19% auf 23,5 Millionen €. Wesentlicher Treiber war die Weiterentwicklung der Technologieplattform VIS.X. Diese wurde mit einem KI-Baustein erweitert.

Überproportional entwickelte sich die Ertragslage. Das operative EBITDA steigerte sich von 1,4 auf 2,6 Millionen €. Beim Nettoergebnis fiel der Anstieg noch deutlicher aus – es verbesserte sich von 0,2 auf 1,0 Million €.

Insgesamt ist die Geschäftsentwicklung als sehr gut zu bezeichnen, dies gilt insbesondere für die Ertragslage. Trotz des deutlichen Personalausbaus ging der Gewinn in die Höhe. Mit der Aufnahme der Geschäftstätigkeit in Schweden im dritten Quartal dürfte sich die Geschäftsentwicklung zukünftig weiter verbessern.

Dirk Kraus, CEO der YOC AG, kommentierte die zukünftige Strategie so:

Im Rahmen unserer Internationalisierungsstrategie verfolgen wird das Ziel, unsere Plattform VIS.X als High-Impact Plattform europaweit zu etablieren.

Prognose bestätigt

Die Geschäftsentwicklung lag laut Unternehmensangaben im Rahmen der erwarteten Jahresprognose. Diese wurde weiterhin bestätigt. Demnach soll ein Jahresumsatz von 36 bis 37 Millionen € erzielt werden.

Beim operativen EBITDA wird mit einem Wert von 5 bis 6 Millionen € gerechnet; beim Nettogewinn stehen 3,5 bis 4,5 Millionen € nach zuletzt 2,9 Millionen € auf dem Zettel.

Potenzial vorhanden

Der Kursrückgang seit Juni um rund -25% ist positiv zu werten. Dadurch bietet sich wieder ein interessantes Einstiegsniveau. Die hervorragende Geschäftsentwicklung dürfte sich zukünftig positiv auf die Kursentwicklung auswirken.

Meiner Meinung nach liegt der faire Kurs bei 20 €, das entspricht einem derzeitigen Potenzial von +28%. Die sich daraus ergebende Marktkapitalisierung von knapp 70 Millionen € ist für ein dynamisch wachsendes Technologieunternehmen immer noch moderat. Das Analysehaus Montega ist mit einem Zielkurs von 24 € auf Sicht von 12 Monaten deutlich zuversichtlicher.

Mein Fazit: YOC ist eine interessante Aktie mit viel Potenzial.