Siemens Energy, Airbus, Commerzbank, SAP, Deutsche Börse: DAX-Ausblick

Der DAX hat sich in der abgelaufenen Woche wieder deutlich nach oben gearbeitet. Unter dem Strich legte das größte deutsche Börsenbarometer über 300 Punkte zu und schloss +1,57% höher mit 19.626 Punkten. Ganz oben auf dem Kaufzettel standen die Papiere von Airbus und Siemens Energy, deutlich nach unten ging es für die Aktie Commerzbank. Sehen wir in der neuen Woche ein neues Rekordhoch?

Nach einem freundlichen Wochenstart mit leichten Gewinnen, kam es am Dienstag nach Bekanntwerden der Zollpläne von Donald Trump zu einem deutlichen Rücksetzer. Auch am Mittwoch blieben die Bären am Drücker. Am Donnerstag legte der Markt wieder den Vorwärtsgang ein und profitierte dabei von einer stabilen Inflationsentwicklung in Deutschland. Gute Vorgaben von der Wall Street bescherten dem Index am Freitag den höchsten Gewinn der Woche.

Positiver Trend könnte sich fortsetzen

Der DAX hat zum Ende der vergangenen Woche wieder deutlich zulegen können und befindet sich nun wieder in unmittelbarer Nähe zu seinem Rekordhoch von Ende Oktober. Die freundliche Tendenz an den Märkten könnte sich im Dezember fortsetzen. Dafür sprechen saisonale aber auch fundamentale Faktoren.

Zum einen sind europäische Aktien im Vergleich zu US-Titeln günstig bewertet, zum anderen sorgt die Aussicht auf eine weitere Zinssenkung durch die EZB für Bewertungsspielraum. Hinzu kommen die sich verbessernden wirtschaftlichen Perspektiven. In der Eurozone hat sich die Stimmung im November überraschend aufgehellt.

Saisonal gilt die Zeit von November bis April ohnehin als die beste Börsenzeit des Jahres.

Das steht in der neuen Woche an

Auch in der neuen Woche steht wieder eine ganze Reihe von Konjunkturdaten auf dem Programm. Aus China erscheinen Stimmungsdaten für den Industrie- bzw. Dienstleistungssektor. Dazu gibt es neue Einkaufsmanagerindizes aus den USA.

Zur Wochenmitte richtet sich der Fokus hierzulande auf die Entwicklung der Erzeugerpreise in der Eurozone, die im Hinblick auf den weiteren geldpolitischen Kurs der EZB nicht ganz unbedeutend sind. Gleichwohl geht der Markt davon aus, dass die Zentralbank bei ihrer nächsten Sitzung am 12. Dezember den Leitzins weiter  zurückdreht auf ein Niveau von 3,00%.

Am Donnerstag und Freitag folgen Einzelhandelsdaten aus dem Euroraum sowie Auftrags- und Produktionsdaten aus der deutschen Industrie. Im Mittelpunkt des Interesses dürfte dann aber der monatliche Arbeitsmarktbericht aus den USA stehen, der im Hinblick auf den weiteren Zinskurs der Fed von großer Bedeutung ist. Aufgrund der robusten US-Wirtschaft gilt eine weitere Zinssenkung im Dezember nicht als sicher.

Unternehmensnachrichten sind dagegen rar gesät. Am Dienstagabend öffnet der US-Softwareriese Salesforce seine Bücher, was auch dem Aktienkurs des deutschen Rivalen SAP beeinflussen könnte. Am Mittwoch wird die Deutsche Börse nach Handelsschluss über die künftige Indexzusammensetzung entscheiden.

Siemens Energy und Airbus obenauf, Commerzbank im Minus

In der abgelaufenen Woche erzielten die Aktien von Siemens Energy und Airbus mit +5,52% bzw. knapp +7% die höchsten Gewinne. Siemens Energy setzten ihre Rekordjagd fort und haben nun den Sprung über die 50-€-Marke geschafft. Der starke Lauf mit Kursgewinnen von mehr als +320% seit Jahresbeginn dürfte auch in den kommenden Sitzungen weitergehen. Die Privatbank Berenberg hat der Aktie ein Preisschild von 70 € verpasst.

Deutlich nach oben ging es auch für Airbus-Papiere, die sich zum Ende der Woche wieder oberhalb der 200-Tage-Linie (SMA200) eingefunden haben. Positive Nachrichten im Hinblick auf das Erreichen der Auslieferungsziele im Jahr 2024 trieben den Kurs.

Die Commerzbank-Aktie rutschte mit einem Wochenminus von -5,34% ans DAX-Ende. Grund ist die zuletzt deutlich gesunkene Übernahmephantasie durch die italienische UniCredit-Bank. Seit dem Hoch von Anfang Oktober ist der Kurs um fast -15% gefallen und befindet sich nun wieder auf Höhe der 200-Tage-Linie.

DAX durchbricht Konsolidierungstrend

Der DAX hat zum Ende der Woche einen deutlichen Schritt nach oben gemacht und den Abwärtstrend seit Oktober durchbrochen. Am Freitag kletterte der Index in der Spitze auf 19.640 Punkte und schob sich damit bis auf etwa 25 Punkte an das Rekordhoch bei 19.674,68 Punkten heran. Der Wochenschlusskurs lag mit 19.626 Punkten nur knapp unter dem Tageshoch und signalisiert bullische Stärke.

Damit stehen die Zeichen sehr gut, dass die Schaukelbörse der vergangenen Woche ein Ende hat und möglicherweise schon am Montag ein neues Rekordhoch erreicht wird. Oberhalb von 19.700 Punkten wäre der Weg frei in Richtung 20.000 Punkte.

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