Zalando, BMW, RWE, Allianz, Munich Re: DAX-Ausblick

Der DAX hat eine Woche der Rekorde hinter sich. Unter dem Strich legte das größte deutsche Börsenbarometer über 750 Punkte zu und schloss +3,86% höher mit 20.384 Punkten. Der Sprung über die 20.000-Punkte-Marke stellt einen weiteren Meilenstein dar. Besonders gefragt waren die Papiere von Zalando und BMW, Verluste gab es bei RWE. Geht die Rallye in der neuen Woche weiter?

Der größte deutsche Aktienindex knüpfte zu Wochenbeginn an den starken Freitagshandel an und pirschte sich auch dank guter Vorgaben von der Wall Street gleich an die 20.000-Punkte-Marke heran. Sie konnte bereits am Dienstag auf Schlusskursbasis überwunden werden. Am Mittwoch zog der Markt weiter an und ließ auch am Donnerstag und Freitag Gewinne folgen.

Anleger in Kauflaune

Der DAX hat eine außergewöhnliche Woche hinter sich und seine Gewinnserie auf nun 7 Tage ausgebaut. Das hat es zuletzt im August gegeben. Der Rekordhunger der Anleger hat den wichtigsten deutschen Aktienindex nun erstmals über die magische Marke von 20.000 Punkten katapultiert.

Erneut trotzten die Börsianer trüben Daten zur Industrieproduktion und blenden das angespannte wirtschaftliche und politische Umfeld in Deutschland und Frankreich weiterhin gekonnt aus. Vielmehr richtet sich der Fokus der Marktteilnehmer auf die Geldpolitik, da es dies- und jenseits des Atlantiks zu weiteren Zinssenkungen kommen könnte.

Hoffnung auf weitere Zinssenkungen

Mit Blick auf die europäische Zentralbank, die am Donnerstag über den weiteren Zinspfad entscheidet, gilt dieser Schritt fast schon als ausgemachte Sache, da sich die Inflation weiter abgeschwächt hat und die trüben Konjunkturdaten nach weiteren Lockerungen schreien. Doch auch in den USA mehren sich Anzeichen dafür, dass die Fed auf ihrer abschließenden Sitzung am 18. Dezember die Zinsschraube um 25 Basispunkte zurückdreht.

Dazu trugen in der vergangenen Woche gemischte Daten vom Arbeitsmarkt bei. So wurden im November zwar mehr Stellen geschaffen, gleichzeitig stieg aber auch die Arbeitslosigkeit an, wohingegen Experten mit einer Stagnation gerechnet hatten. Auch das Lohnwachstum legte zu.

Laut dem Fed Watch Tool der CME Group gehen nunmehr 86% der Marktteilnehmer von einer weiteren Zinssenkung aus. Tags zuvor lag die Quote noch bei etwas über 70%.

Das steht in der Woche auf dem Programm

Letzte Zweifel daran könnten mit dem am Mittwoch anstehenden Inflationsbericht beseitigt werden. Es wird erwartet, dass die Verbraucherpreise im November zum Vormonat um 0,2% gestiegen sind, sowohl was die Gesamtrate als auch die Kernrate ohne Lebensmittel und Energie betrifft.

Unternehmensseitig ist der Kalender sehr übersichtlich. Für Anleger von Interesse dürfte der Kapitalmarkttag der Allianz am Dienstag sein. Zudem wird erwartet, dass der Rückversicherer Munich Re am Freitag einen Ergebnisausblick auf 2025 liefert.

Zalando und BMW haussieren, RWE am DAX-Ende

In der abgelaufenen Woche konnte ein Großteil der DAX-Unternehmen Gewinne einfahren. Positiv heraus stachen die Aktien von Zalando und BMW mit Kursgewinnen von knapp +17% und über +10%.

Zalando profitierten nach erfreulichen Branchendaten zur „Cyber Week“ von positiven Analystenstimmen. Die Aktie liegt seit Jahresbeginn nun mit +60% im Plus und hat im Bereich 30/32 € einen bedeutenden Widerstand durchbrochen.

Auch bei BWM zeichnet sich ein Turnaround und eine Bodenbildung im Bereich 67/68 € ab. Die Aktie profitierte ebenfalls von positiven Analystenkommentaren und hier insbesondere von einer Studie des Analysehauses Jefferies. Darin wurde BMW von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und gleichzeitig die Kaufempfehlung für Mercedes-Benz gestrichen.

Weniger gut lief es für die Aktie des Energieversorgers RWE, die auf Wochensicht um -3,58% korrigierte und damit einmal mehr von der 200-Tage-Linie (SMA200) nach unten abgeprallt ist. Nun könnte erneut die zentrale Unterstützung im Bereich 30 € in den Fokus rücken.

DAX steigt von Rekordhoch zu Rekordhoch

Der DAX hat eine goldene Woche hinter sich mit fünf Gewinntagen am Stück. Dabei gelangen jeden Tag neue Rekordstände. Das Rekordhoch vom Freitag lag bei 20.425,86 Punkten. Ob es mit derselben Dynamik weiter nach oben geht, bleibt abzuwarten.

Warnsignale kommen von der Markttechnik, da der DAX laut dem Relative-Stärke-Index inzwischen einen überkauften Zustand erreicht hat. Daher sollte es nicht überraschen, wenn es nun erst einmal zu Gewinnmitnahmen kommt.

Diese könnten den Index wieder zurück an die 20.000-Punkte-Marke treiben, um den Aufwärtsausbruch im Rahmen eines Pullbacks zu bestätigen.  Die nächsten Kursziele auf der Oberseite liegen bei 20.500, 20.800 und bei 21.000 Punkten.

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