Heidelberger Druck-Aktie: Verdoppelt sie bald den Kurs?

Die Heidelberger Druck-Aktie startet mit einem Kursplus von fast 10% bärenstark in die neue Handelswoche und springt ein zweites Mal im noch jungen Börsenjahr über die 1 €-Marke. Ist der SDAX-Konzern bald dauerhaft kein Pennystock mehr und sollten Anleger in die Aktie einsteigen?

Umsatz- und Margenwachstum

In den letzten drei Jahren verlor die Heidelberger Druck-Aktie ganze zwei Drittel ihres Werts. Hauptgrund für die miserable Börsenperformance des Druckmaschinenbauers waren die konjunkturelle Unsicherheit rund um den Globus sowie steigende Material- und Personalkosten.

Doch der Konzernverstand steuert mit einem Kostensenkungsprogramm gegen, in dessen Rahmen in den nächsten drei Jahren 100 Millionen € eingespart werden sollen. Gleichzeitig soll der Umsatz im gleichen Zeitraum deutlich erhöht werden.

Ob Heidelberger Druck mit seinen Maßnahmen auf einem guten Weg ist, wird sich erstmals am 12. Februar zeigen, wenn das Unternehmen seine Zahlen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2024/25 präsentiert. Analysten rechnen mit einem Umsatzwachstum von ca. 600 Millionen € gegenüber dem Vorjahr. Noch stärker als der Umsatz dürfte die Gewinnmarge steigen. Experten gehen davon aus, dass die EBITDA-Marge von Heidelberger Druck von 5,7 auf 9,0% steigen wird.

Potenziale sind vorhanden

Die Zeichen für weiteres Wachstum stehen auf jeden Fall nicht schlecht. Der Weltmarkt für Verpackungen ist in den vergangenen zehn Jahren um über 60% gewachsen. Zudem diversifiziert sich Heidelberger weiter in den dynamischen Segmenten Etikettendruck und personalisierten Druckerzeugnissen, was ebenfalls zum zukünftigen Wachstum beitragen sollte. Und auch die Zukunftsbranchen Elektromobilität, Wasserstoff und Software stehen im Fokus des Konzerns.

Für das Ende März endende Geschäftsjahr 2024/25 erwarten Analysten einen Gesamtumsatz in Höhe von 2,4 Milliarden € und eine bereinigte EBITDA-Marge von 7,2%, also auf dem Niveau des Vorjahres. Der Gewinn je Aktie dürfte sich folglich auf 0,05 € belaufen.

Die Prognosen für das kommende Geschäftsjahr 2025/26 gegen von einer Umsatzsteigerung auf 2,45 Milliarden € und einer Gewinnmarge von 7,9% aus. Damit würden die EPS auf 0,20 € steigen.

Ein charttechnisch wichtiges Signal

Charttechnisch hat sich die Ausgangslage der Heidelberger Druck-Aktie in den letzten Wochen erheblich verbessert. Im November und Dezember hat der SDAX-Wert dreimal sein 3-Jahrestief bei 0,89 € getestet. Dreimal hat der Support gehalten – ein charttechnisch extrem starkes Signal für eine Trendwende.

Und in der Tat zeichnet sich seit Mitte Dezember ein leichter Aufwärtstrend ab. Sollte die Aktie das Widerstandsniveau bei 1,06/1,07 € hinter sich lassen können, ist der Weg frei für einen Anstieg bis auf 1,20 €.

Viel Luft nach oben

Die Heidelberger Druck-Aktie ist meiner Meinung nach derzeit eine der spannendsten Turnaround-Storys am deutschen Aktienmarkt. Die Unternehmensbewertung ist mit einem Forward-KGV von 5 sehr moderat.

Ich glaube, dass der Konzern beste Karten hat, in den kommenden Jahren wieder einen Wachstumskurs einzuschlagen. Heidelberger Druck ist weltweit exzellent positioniert und hat gute Chancen, durch die Erweiterung seiner Geschäftsfelder sowohl seinen Umsatz als auch seinen Gewinn zu erhöhen.

In einer jüngsten Studie hoben die Analysten von Warburg Research das Kursziel der Heidelberger Druck-Aktie auf 2,10 € an und glauben demnach schlichtweg an eine Verdoppelung des Aktienkurses. Auch die Experten der Baader Bank sind mit einem fairen Wert von 1,75 € sehr optimistisch.

Vor diesem Hintergrund kann ich Anlegern nur zum Kauf der Heidelberger Druck-Aktie raten. Sowohl charttechnisch als auch fundamental stehen die Zeichen auf weitere Kursgewinne.

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