Adyen-Aktie: Deutlich erholt

Erst vor knapp zwei Wochen rutschte die Adyen-Aktie (WKN: A2JNF4)auf ein neues Jahrestief bei knapp über 1.000 €. Doch seitdem hat der niederländische Zahlungsdienstleister den Turbo gezündet und um gut +25% zugelegt. Was steckt hinter der Erholungsrallye von Adyen?

Überraschend starke Halbjahreszahlen

Adyen konnte mit der Präsentation seiner Halbjahreszahlen das Vertrauen der Investoren zurückgewinnen. Sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn konnten die Niederländer die Erwartungen der Analysten übertreffen.

Der Umsatz stieg um rund 25% gegenüber dem Vorjahr auf 913,4 Millionen €. Deutlich stärker stieg mit einem Plus von 45% auf fast 620 Milliarden € das abgewickelte Transaktionsvolumen.

Sehr positiv zu werten ist die Tatsache, dass Adyen seine Margen in den ersten sechs Monaten des Jahres verbessern konnte. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen erhöhte sich um ein Drittel auf 423,1 Millionen €. Die EBITDA-Marge lag damit bei 46%.

Nicht zuletzt bestätigte das Adyen-Management seine Prognose für das Gesamtjahr. Bis 2026 peilt der Zahlungsdienstleister ein jährliches Umsatzwachstum zwischen 20 und 30% an. Die operative Marge will Adyen bis 2026 auf über 50% erhöhen.

Analysten sehen viel Potenzial

Analysten zeigen sich angesichts der guten Zahlen von der bullischen Seite in Bezug auf die Adyen-Aktie. Die Investmentbank Jefferies empfiehlt den Fintech-Titel zum Kauf und sieht das Kursziel bei 1.695 €. Gegenüber dem aktuellen Kursniveau sehen die Jefferies-Experten damit ein Upside von knapp über +30%.

Etwas weniger euphorisch, aber immer noch optimistisch sind die Analysten der US-Großbank JP Morgan. Auch sie empfehlen ein Übergewichten der Adyen-Aktie. Das Kursziel von JP Morgan liegt bei 1.500 €.

Das ist charttechnnisch entscheidend

Durch den starken Kursanstieg der letzten Tage konnte die Adyen-Aktie wieder auf das Kursniveau des Zwischenhochs Mitte Mai steigen. Entscheidend wird in den kommenden Tagen, ob Adyen weiter Kurs auf das Jahreshoch bei 1.570 € nimmt.

Die Aktie ist ein Kauf

Ich beurteile die Entwicklung von Adyen ebenfalls sehr positiv. Der europäische Zahlungsdienstleister hat nicht nur neue Kunden gewonnen und sein Transaktionsvolumen deutlich gesteigert, sondern auch seine Margen erhöht. Das ist angesichts des harten Wettbewerbs in diesem Business keine Selbstverständlichkeit.

Ich habe in Bezug auf die Adyen-Aktie eine ähnliche Einschätzung wie hinsichtlich der PayPal-Aktie. Beide Aktien sind in den letzten Jahren an der Börse mächtig unter die Räder gekommen - meines Erachtens jedoch zu stark.

Anlegern rate ich deshalb zum Kauf beider Aktien. Langfristig wird sich Adyen meiner Meinung nach gegen viele Wettbewerber durchsetzen. Mit dem Essenslieferdienst Delivery Hero, der Parfümeriekette Douglas, dem Billigflieger easyJet, dem Online-Händler Zalando und vielen weiteren Großunternehmen haben die Niederländer eine sehr starke Kundenbasis. Eine gute Grundlage für den zukünftige Ausbau des Erfolges.