Apple-Aktie: Nach Rekordlauf Gewinne mitnehmen?

Die Apple-Aktie stieg im vergangenen Jahr um fast +30% und erzielte damit eine bessere Performance als die Benchmark-Indizes S&P 500 und Nasdaq 100. So zementierte der iPhone-Hersteller seinen Status als wertvollstes Unternehmen der Welt. Ist die Aktie auf dem aktuellen Niveau noch kaufenswert oder sollten sich Anleger besser woanders umschauen?

KI-Strategie als Kurstreiber

Zweifel der Investoren über eine veritable KI-Strategie hatten die Aktie lange Zeit ausgebremst. Dies änderte sich erst auf der alljährlichen Entwicklerkonferenz WWDC im Juni, als der Konzern diverse KI-basierte Neuerungen ankündigte und den Begriff „Apple Intelligence“, angelehnt an „AI“ (englisch für KI) prägte.

Analysten zeigten sich zufrieden und hoben reihenweise ihre Kursziele an. Großes Wachstumspotenzial attestieren die Experten dem Unternehmen vor allem bei KI-Smartphones. Das iPhone 17, dessen Markteinführung für 2025 erwartet wird, könnte als weiterer Katalysator fungieren.

Gegenwind in China

Doch der Konzern hat auch mit Widerständen zu kämpfen, vor allem auf dem so wichtigen chinesischen Markt. Dort sieht sich Apple mit einem zunehmenden Wettbewerb konfrontiert, allen voran durch den Platzhirsch Huawei. Dieser hatte zuletzt den Preiskampf im Premium-Smartphone-Segment eröffnet.

Aktuellen Berichten zufolge werden die Kalifornier darauf reagieren und demnächst eine mehrtägige Rabattaktion für einige der neuesten iPhone-Modelle anbieten. Anleger zeigen sich davon wenig begeistert und schickten die Aktie zum Jahresstart um mehr als -2% in den Keller.

Abverkauf geht weiter

Damit setzt sich die Abwärtsbewegung fort, die die Aktie bereits in den letzten Tagen erfasst hatte. Am 26. Dezember war das Papier noch auf ein neues Rekordhoch bei 260,10 US$ geklettert. Seither belaufen sich die Abschläge auf fast -6%.

Sorgen müssen sich Anleger meines Erachtens noch nicht machen, da eine Gegenbewegung nach dem guten Lauf technisch geboten war. Zudem verfügt die Aktie bei 237/238 US$ über eine starke Unterstützung. In diesem Bereich verläuft auch die 50-Tage-Linie (SMA50).

Nur wenn diese Zone durchbrochen wird, könnte aus einer normalen Gegenbewegung infolge von Gewinnmitnahmen eine stärkere Korrektur oder sogar ein neuer Abwärtstrend erwachsen.

Gewinnentwicklung bereitet Sorgen

Was mir aus fundamentaler Sicht ein wenig Sorgen bereitet, ist die Gewinnentwicklung in den letzten Jahren. Der Gewinn je Aktie konnte in den letzten drei Geschäftsjahren zwar relativ konstant gehalten werden, dies hatte Apple aber allein seinen großangelegten Aktienrückkäufen zu verdanken.

Faktisch ist der Nettogewinn seit 2021/22 um 6% auf 93,7 Milliarden US$ gesunken. Da der Aktienkurs im gleichen Zeitraum aber um mehr als +80% gestiegen ist, liegt auch das KGV inzwischen deutlich höher als noch vor zwei Jahren (Deutlich günstiger ist nebenbei bemerkt derzeit die Aktie eines anderen Tech-Riesen zu haben: PayPal. Unser Report liefert Dir fundierte Einblicke zum Aufwärtspotenzial des Zahlungsdienstleisters.)

Was Apple angeht: Zu einer Kaufempfehlung kann ich mich vor diesem Hintergrund aktuell nicht durchringen. Zunächst muss das Unternehmen erst einmal den Beweis antreten, dass die KI-Offensive auch Früchte trägt.