Bank of America: Diese Small Caps sind Übernahmekandidaten

Übernahmen sind an der Börse keine Seltenheit und Anlegern winken hohe Renditen, wenn sie den richtigen Riecher haben. Diese Aktien könnten laut der Bank of America Übernahmekandidaten im Small Cap Bereich sein:

Die globale Aktivität bei den Übernahmen und Fusionen ist seit dem Hype-Jahr 2021 stark eingebrochen. So schrumpfte die Zahl der Deals von 299 im Quartal im vierten Quartal 2021 auf 130 im zweiten Quartal 2023 (amerikanischer Aktienmarkt). Ein Grund dafür sind die stark gestiegenen Zinsen, die solche Transaktionen teuer und langfristig zu einer echten Belastung machen.

Bank of America sieht Rückkehr von M&A

Trotzdem erwarten die Analysten der Bank of America, dass es besonders im Bereich der Small Caps 2024 wieder zu M&A-Aktivitäten durch größere Konzerne kommt. Ein Grund ist die Notwendigkeit, im Pharmasektor die Pipelines zu füllen, eine andere Ursache sind potenzielle politische Änderungen und weniger Regulierung nach der US-Wahl im November. Fallende Zinsen könnten ebenfalls zu einem Faktor werden.

Für den Nebenwerteindex Russell 2000 erstellten die Experten in einer neuen Studie ein Screening mit folgenden Kriterien, um potenzielle Übernahmekandidaten zu identifizieren:

• Streubesitz von weniger als 90%
• Mindestens 3 Jahre positiver operativer Cashflow
• Mindestens 3 Jahre positives Umsatzwachstum
• Mindestens 15% Abschlag auf die mittlere Branchenbewertung beim Unternehmenswert (oder EV) gegenüber dem OCF
• Unter dem Branchenmedian bei der Nettoverschuldung im Vergleich zum EBIT

Dies ist das Ergebnis der Auswertung der Bank of America:

Diese Small Caps sind Übernahmekandidaten