Bitcoin Group-Aktie: Das macht sie so interessant

Kryptowährungen sind derzeit in aller Munde, insbesondere Bitcoin. Eine Aktie, die mit Kryptowährungen eng in Verbindung steht, ist die der Bitcoin Group (WKN: A1TNV9). Im vergangenen Jahr dümpelte der Kurs vor sich hin mit fallender Tendenz. Der Tiefstkurs wurde im Oktober mit 17,80 € erreicht. Anfang November sprang die Aktie dann an und stieg um insgesamt +80% auf rund 38 €. Mittlerweile ermäßigte sie sich wieder und ging am Freitag mit 35,50 € aus dem Markt.

Hoher Eigenbestand an Kryptowährungen

Obwohl die Gesellschaft sich als Holding für Beteiligungen bezeichnet, besteht die derzeitige Beteiligung allein in der futurum Bank AG. Diese dient als Abwicklungsstelle für Transaktionen in Kryptowährungen. Die wertvollste Beteiligung ist deren Tochter Bitcoin.de. Hierbei handelt es sich um eine deutsche Börse für bestimmte Kryptowährungen. Das Besondere an dieser Börse ist, dass sie reguliert ist und somit zu den sichersten Börsen dieser Art weltweit gehört.

Die Erlöse resultieren ausschließlich aus den Handelserträgen. Das Handelsvolumen schwankt sehr stark, abhängig von der Wertentwicklung der Kryptowährungen. Handelbar sind derzeit Bitcoin (BTC), Bitcoin Gold (BTG), Bitcoin Cash (BCH), Ripple (XRP), Litecoin (LTC), Dogecoin (DOGE), Solana (SOL), Tron (TRX) sowie Ethereum (ETH).

Das Herzstück der Beteiligungsgesellschaft ist der hohe Eigenbestand an Kryptowährungen. Dieser lag zum 30. Juni 2023 bei 121,8 Millionen €. Die damalige Marktkapitalisierung betrug 113,5 Millionen €. Die Marktkapitalisierung verhält sich analog dem jeweiligen Wert des Eigenbestands.

Geschäftsentwicklung schwach

Der am 27. September veröffentlichte Halbjahresbericht zeigt, dass die Geschäftsentwicklung insgesamt von einem stark rückläufigen Wert der Kryptowährungen geprägt war. Zahlreiche Skandale und Betrugsfälle ließen das Interesse an Kryptowährungen einbrechen. Dementsprechend gering fiel auch das Handelsvolumen aus.

Die Erlöse im ersten Halbjahr blieben mit 5,62 Millionen € etwas auf Vorjahresniveau. Beim operativen EBITDA fiel ein Verlust von 0,56 Millionen € an – ein Jahr zuvor lag der Gewinn bei 2,74 Millionen €. Ursache hierfür waren die Kosten in Verbindung mit der Übernahme der Bank „von der Heydt“. Diese wurde erfolglos abgebrochen, die Gesamtkosten daraus beliefen sich auf 2,62 Millionen €.

Marco Bodewein, Vorstand der Bitcoin Group SE, äußerte sich über die weitere Entwicklung so:

Wir blicken von einer stabilen Basis optimistisch auf die weitere Entwicklung im Kryptomarkt. Im Laufe des Jahres gab es einige technologische und regulatorische Fortschritte, die der Akzeptanz und Adaption von Kryptowährungen neue Impulse geben.

Prognose bestätigt

Für das Gesamtjahr erwartet das Unternehmen Einnahmen von 7,03 Millionen €. Der operative Verlust soll bei 80.000 € liegen und der Nettogewinn bei 0,2 Millionen €. Die Anzahl der registrierten Nutzer bei Bitcoin.de soll sich um rund 200.000 auf 1,065 Millionen erhöhen.

2023 wird als Übergangsjahr betrachtet. Für 2024 werden Erlöse von 13,5 Millionen € erwartet bei einem operativen Gewinn von 3,3 Millionen €.

Mit welchem Kursverlauf ist zu rechnen?

Um es gleich vorwegzusagen: Mittelfristige Prognosen sind nicht möglich. Die Kryptowährungen unterliegen sehr starken Wertschwankungen. Hier sind sowohl Kursvervielfachungen als auch heftige Kursabstürze jederzeit möglich. Die Kurseinschätzung der Aktie kann daher nur kurzfristig sein und muss ständig neu erfolgen.

Momentan befinden sich die Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, in einer starken Aufwärtsbewegung. Seit Anfang Oktober stieg der Kurs für einen Bitcoin von rund 25.000 € auf 40.500 € Ende Dezember. Daher resultiert auch der extreme Kursanstieg der Aktie.

Bei dem jetzigen Kurs empfiehlt sich ein Kauf der Aktie nicht. Ich erwarte kurzfristig eher einen Kursrückgang beim Bitcoin. Die Analysten von GBC gehen von steigenden Bitcoin-Kursen aus und erwarten einen Aktienkurs von 55 € bis Ende 2024.

Dennoch ist es insgesamt eine sehr interessante Aktie. In Zeiten niedriger Kurse von Kryptowährungen bietet sie für risikobewusste Anleger gute Chancen auf überproportionale Kursgewinne. Aufgrund der extrem hohen Volatilität ist eine regelmäßige Gewinnmitnahme zu empfehlen. Wer hier investiert, muss auf jeden Fall die Entwicklung der Kryptowährungen fortlaufend beobachten.

Mein Fazit: Eine interessante Aktie für Trader, die sich mit Kryptowährungen auskennen. Für kryptointeressierte Anleger bietet sie eine echte Alternative zu einem Direktkauf.

Wer generell mehr über den Krypto-Markt lernen und hohe Gewinne erzielen möchte, könnte sich den Smart Crypto Club einmal näher ansehen. Dort lernen Anleger auf Basis von wertvollem Research & durchdachter Analyse von Chefanalyst Hannes Demske, wie man profitabel in Kryptowährungen investiert.