Cherry-Aktie: Bank of America steigt groß ein

Die Aktie von Cherry (WKN: A3CRRN) kann den starken Kursgewinn vom Freitag nicht halten und fällt zum Wochenstart wieder auf aktuell 2,50 € zurück. Ursache für den Kursanstieg waren viele Ad-Hoc-Meldungen am 6. Juni über Aktienkäufe. Der heutige Rückgang könnte auf Gewinnmitnahmen deuten. Beginnt jetzt ein langfristiger Aufwärtstrend?

Wertpapiertransaktionen gemeldet

Am 6. Juni gab es seitens des Unternehmens mehrere Meldungen über Aktientransaktionen. Dabei ist zwischen zwei Erwerbern zu unterscheiden. Einerseits wurden Käufe eines Investors (JKOK Venture Anstalt) durchgeführt. Laut Meldung handelt es dabei um eine dem CEO Oliver Kaltner nahestehende Investorengruppe. Die Käufe erfolgten zeitnah in mehreren Pakten. Das aggregierte Gesamtvolumen betrug rund 55.400 €. Die Käufe erfolgten über die Börse.

Der zweite Teil der gemeldeten Transaktionen ist interessanter. Bisher war The Capital Group Companies mit 4,49% einer der größeren Anteilseigner. Diese Aktien wurden ebenfalls am 6. Juni an eine Tochter der Bank of America verkauft. Diese Transaktion fand außerhalb der Börse statt.

Beide Transaktionen zeigen, dass großes Interesse an dem Unternehmen besteht. Vom Volumen her sind die Käufe von JKOK gering. Sie beweisen jedoch, dass großes Interesse an der Aktie besteht. Anders ist es bei der zweiten Transaktion. Hier prüft die übernehmende Organisation die Zukunftsaussichten des Unternehmens genau. Dass sich die Bank of America für den Kauf entschied, zeigt, dass deren Erwartungen positiv ausfielen.

Insgesamt sind die Transaktionen positiv zu werten.

Radikaler Konzernumbau

Im zweiten Halbjahr verschlechterte sich die Geschäftsentwicklung zunehmend. Besonders drastisch war das operative EBITDA; aus einem Vorjahresgewinn von 12 Millionen € wurde ein Verlust von 10,3 Millionen €. Hier machten sich die konsequent eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen deutlich bemerkbar.

Der 2023 bestellte neue CEO Oliver Kaltner kündigte einen totalen Konzernumbau an. Ziel dabei ist die Konzentration auf profitable Unternehmensbereiche. Auch personelle Anpassungen erfolgten. Somit sollte der Ertragsrückgang nicht überbewertet werden.

In dem am 22. Mai veröffentlichten Quartalsbericht zeigen sich erste Erfolge. In den ersten drei Monaten konnte wieder ein positives EBITDA von 0,8 Millionen € erzielt werden. Bei einem verbesserten Umsatz von 30,3 Millionen € ergibt sich daraus eine EBITDA-Marge von 2,8%.

Sehr positiv auf Ertrag und Umsatz entwickelte sich das Health-Segment, hier stieg der Umsatz um 76%. Auch im Gaming-Segment war ein Umsatzanstieg zu verzeichnen. Das dritte Segment Components trug durch die Einstellung des Schaltergeschäfts kaum noch zum Gesamtumsatz bei.

Insgesamt zeigt die gestartete Restrukturierung erste Erfolge. Diese dürften sich im Jahresverlauf weiter steigern. Auf Jahressicht wird mit einer EBITDA-Marge von 7 bis 8% gerechnet.

Oliver Kaltner, CEO der Cherry SE, führt aus:

Die Neuausrichtung des Cherry-Konzerns hat uns vor immense Herausforderungen gestellt. Die Entscheidungen, welche wir getroffen haben, waren hart, führen uns aber konsequent auf den Weg des profitablen Wachstums.

Potenzial vorhanden

Unabhängig von den ausgeführten Aktien-Transaktionen ist das Unternehmen auf einem guten Weg zurück zur Profitabilität. Es war wichtig, dass im vergangenen Jahr harte Maßnahmen ergriffen wurden. Ohne diese wäre es vielleicht zur Insolvenz gekommen. Bis zur vollständigen Umsetzung des Programms dürfte es jedoch noch dauern.

Die Marktteilnehmer bewerten jedoch die Zukunftsaussichten. Die Kurssteigerung seit dem Tief im April letzten Jahres bei 1,60 € zeigt, dass das Vertrauen wieder zurückgekehrt ist. Der Einstieg der Bank of America als Großaktionär verleiht der Aktie weitere Stabilität.

Insgesamt bin ich mittelfristig positiv gestimmt. Den fairen Wert sehe derzeit bei 3 €. Nach dem vergangenen starken Kursanstieg sollte jedoch vorerst eine Korrektur abgewartet werden.

ABM Amro sowie Hauck & Aufhäuser sehen den fairen Wert jeweils bei 4 €. Metzler Capital ist mit 2,40 € deutlich vorsichtiger.

Mein Fazit: Die Aktie ist auf einem guten Weg. Vorerst sollte jedoch eine stärkere Korrektur abgewartet werden.