Cherry-Aktie: Ist hier eine Rendite von +30% drin?
Die Aktie von Cherry (WKN: A3CRRN) stürzte seit der Veröffentlichung der vorläufigen Quartalszahlen Ende Januar um rund -42% ab und steht aktuell bei rund 1,90 €. Ursache hierfür waren die Verfehlungen der Prognosewerte. Was bedeutet das für die weitere Kursentwicklung?
ℹ️ Cherry vorgestellt
- Cherry ist ein weltweit tätiger Hersteller von High-End-Switches-Geräten. Insbesondere bei PC-Tastaturen mit mechanischen Schaltern gehört das Unternehmen mit seiner MX-Technologie zu den Marktführern.
- Neben dem Hauptsitz in München unterhält der Konzern weltweit Produktionsstätten oder Büros.
- Die Marktkapitalisierung beträgt rund 43 Millionen €.
Zuversicht steigt wieder
Nachdem das abgelaufene Geschäftsjahr für das Unternehmen schlecht verlaufen war, wurde am 27. Februar der Prognosebericht für 2024 vorgestellt. Außerdem gab es die erwarteten Zahlen für das erste Quartal.
Der erwartete Umsatz im ersten Quartal liegt mit 26 Millionen € auf Vorjahresniveau. Bei der operativen EBITDA-Marge ist der Break-even gelungen – im Vorjahreszeitraum lag sie bei -4,6%.
Bei der Jahresprognose für das laufende Geschäftsjahr rechnet das Münchener Unternehmen wieder mit einer deutlichen Verbesserung. Die Basis hierfür ist, dass das Restrukturierungsprogramm erfolgreich verlief. Weiterhin wird auf ein strenges Kosten- und Cash-Management geachtet.
Der Jahresumsatz soll bei 140 bis 150 Millionen € liegen – im Vorjahr lag er bei 126 Millionen €. Bei der EBITDA-Marge wird mit einem Wert von 7 bis 8% gerechnet; dies bedeutet eine Verbesserung um rund 6 Prozentpunkte.
Die Steuerungsgrößen sollen zukünftig auf Segmentbasis erfolgen. Ferner soll sich das Berichtswesen deutlich verbessern. Damit soll die Aktie interessanter für Anleger werden.
Die mittelfristige Prognose für die nächsten beiden Jahre wurde ebenfalls bestätigt. Hier soll die EBITDA-Marge auf mehr als 20% steigen.
Insgesamt ist der Jahresausblick positiv zu werten. Das zweite Quartal wird zeigen, ob diese Werte zu erreichen sind.
Oliver Kaltner, CEO der Cherry SE, beschreibt die Erwartungen so:
Im Rahmen der Jahreshauptversammlung 2023 haben wir den Aktionären ein Transparenzversprechen gegeben. Zwischenzeitlich waren enorme Managementleistungen notwendig, um der Firma endlich ein stabiles Fundament in allen Geschäftsprozessen zu geben. Wir betrachten 2024 als Revitalisierungsjahr für die Cherry SE.
Was bedeutet das für die Aktie?
Die extremen Kursrückgänge basierten darauf, dass das Geschäft mit den Schaltern sich verschlechterte und die Prognosewerte deutlich verfehlt wurden. Mittlerweile ist die Aktie auf einem günstigen Niveau angekommen. Sollte die Tendenz der Geschäftszahlen in Richtung der Prognosewerte verlaufen, dürften Kurssteigerungen die Folge sein.
Meiner Meinung nach sind mittelfristig Kurse von 2,50 € im Hinblick auf die positiven Aussichten gerechtfertigt. – das entspricht einem Potenzial von +30%. Was mich positiv stimmt, ist die Ertragsverbesserung im ersten Quartal sowie der Erfolg bei der Restrukturierung. Eine erneute Reduzierung der Prognose würde die Glaubwürdigkeit des neuen Managements zerstören.
Die Analysten von Montega sind mit einem Zielkurs von 2,10 € auf Sicht von 12 Monaten etwas vorsichtiger.
Mein Fazit: Momentan eignet sich die Aktie eher für risikoorientierte Anleger.
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