Commerzbank: Wieder ein spannender Dividendenwert

Zum Wochenschluss stieg die Commerzbank-Aktie noch auf ein neues 14-Jahreshoch, doch zum Wochenbeginn kann sich auch das Papier des deutschen Kreditinstituts nicht der schlechten Marktstimmung entziehen. Wie sind die Jahreszahlen der Commerzbank zu beurteilen und ist die Aktie trotz ihres Mehrjahreshochs immer noch einen Kauf wert?

Starke Jahreszahlen

Die am Freitag vorgelegten vorläufigen Zahlen für das vergangene Jahr sind in der Tat beeindruckend. Die Commerzbank steigerte ihre Erträge um 6% auf 11,1 Milliarden €. Der Nettogewinn erhöhte sich von 2,2 Milliarden € im Jahr 2023 auf knapp 2,7 Milliarden € und lag damit über den Erwartungen der Bank und des Marktes. Die Commerzbank selbst hatte einen Gewinn von 2,4 Milliarden € in Aussicht gestellt und Analysten gingen im Konsens von 2,5 Milliarden € aus.

Zwei weitere Kennzahlen zeigen die sehr gute Geschäftsentwicklung bei der Commerzbank. Die Eigenkapitalrendite erreichte 2024 einen starken Wert von 9,2% und die Aufwandsquote lag mit 59% für eine heimische Bank auf einem sehr niedrigen Niveau.

Besonders freuen dürfte Anleger die Gewinnverwendung der Commerzbank. Zum einen will die Bank, wie bereits angekündigt, in Kürze ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 400 Millionen € starten.

Zum anderen soll die Dividende massiv angehoben werden. Nach 0,35 € pro Aktie für das Jahr 2023 soll es diesmal eine Gewinnausschüttung in Höhe von 0,68 € je Aktie geben, also fast eine Verdoppelung der Dividende. Die Dividendenrendite liegt damit bei ca. 3,4%. Kein schlechter Wert, aber im Vergleich zur europäischen Bankenszene, in der Renditen von 4 bis 7% üblich sind, auch nicht überragend.

Ein makelloses Chartbild

Das Chartbild der Commerzbank-Aktie ist nach wie vor makellos. Der DAX-Wert befindet sich seit drei Jahren in einem sehr stabilen Aufwärtskanal und stellt in regelmäßigen Abständen neue Mehrjahreshöchststände auf. Ein Ende dieser Chart-Entwicklung ist nicht in Sicht.

Endlich was für Dividendenjäger

Trotz der sehr starken Kursentwicklung der Commerzbank-Aktie in den letzten Jahren, glaube ich, dass es für einen Einstieg noch nicht zu spät ist. Der DAX-Titel hat in meinen Augen weiteres Aufwärtspotenzial.

Die große Frage wird sein, ob die Unicredit noch bereit sein wird, eine höhere Kaufprämie für die Übernahme der Commerzbank zu bezahlen. Insider gehen davon aus, dass ab einem Aktienkurs von 20 € eine Akquisition zunehmend unrentabel für die Italiener wird.

Gleichzeitig dürfte sich die gute Geschäftsentwicklung der Commerzbank fortsetzen. Bankchefin Orlopp ließ bei der Vorstellung der vorläufigen Zahlen durchblicken, dass die Kapitalrückführung an die Aktionäre über Aktienrückkäufe und Dividenden in den kommenden Jahren noch weiter steigen soll. Von 2025 bis 2027 will die Bank mindestens 90% ihres Jahresgewinns an die Anteilseigner ausschütten. Eine kluge Strategie der Commerzbank, um sich noch attraktiver für Anleger zu machen und den Aktienkurs weiter in die Höhe zu treiben.

Vor diesem Hintergrund wird die Commerzbank zunehmend für Dividendenjäger zum interessanten Investitionsobjekt. Bislang hatte die Bank in Sachen Dividende wenig zu bieten. Das scheint sich nun zu ändern. Du möchtest ein passives Einkommen aufbauen? Unser neuer Dividenden-Report zeigt Dir, wie Du mit den richtigen Aktien einen stetigen Geldfluss generieren kannst.

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