Eli Lilly, Bayer, MorphoSys: Mein Aktien-Favorit 2024!

Das Jahr 2024 bietet außergewöhnliche Chancen – doch auch Unsicherheiten im Zuge politischer und gesamtwirtschaftlicher Entwicklungen. Meine erfolgreiche Strategie seit nunmehr über einem Jahrzehnt ist es, auf einen Anlagehorizont von maximal lediglich 12-24 Monaten zu schielen und Aktien mit dem bestmöglichen Chance-Risiko-Profil für eben genau diesen Zeitraum zu evaluieren.

Zu meiner Strategie gehört es, die Unternehmen so gut es geht bis ins kleinste Detail zu durchleuchten, sämtliche Szenarien von Worst- bis Best-Case durchzuspielen und Kurskatalysatoren und ihre potenzielle Wirkung optimalerweise im Voraus zu antizipieren. Und es ist für mich ebenso wichtig, diszipliniert, mutig und konsequent zu handeln, wenn die Gesamtkonstellation passt.

Bayer ins Dividenden-Depot

Ein Wert, der seit Jahren nur die Richtung nach Norden kennt und sich allein seit 2018 bald verzehnfachen konnte, ist die des US-Pharmakonzerns Eli Lilly. Allein dessen Top-Medikament Trulicity zur Behandlung des Typ-2-Diabetes spielt jährlich mehr als 7 Milliarden US$ Umsatz ein. Die Pipeline an möglichen Wachstumstreibern ist stark und besser als bei den meisten anderen „Big Pharmas“ – das honoriert der Markt. Und gestern gab es die bahnbrechende Meldung, wonach eine Gentherapie in einer laufenden Phase-1/2-Studie das verlorene Hörvermögen eines Kindes wiederherstellen konnte.

Doch trotz vieler positiver Impulse ist mir die Aktie von Eli Lilly nach dem gigantischen Kurszuwachs und mittlerweile fast 600 Milliarden US$ Marktkapitalisierung viel zu anfällig für tiefgreifende Rücksetzer. Ich kaufe stattdessen seit Jahren erfolgreich Aktien, die zuvor mehr oder weniger im Ausverkauf waren, aber große Chancen auf eine Trendumkehr mit sich bringen.

Dazu gehört zum Beispiel Bayer. Die Aktie des deutschen Chemie- und Pharmakonzerns ist für mich trotz aller Turbulenzen und möglicher Dividenden-Kürzung auf dem aktuellen Niveau unter 33 € eine Pflicht-Beimischung für jedes Dividenden-Depot. Ich habe große Hoffnungen, dass der noch frisch im Amt stehende US-CEO Bill Anderson in Zukunft Ergebnisse liefert, die auch an der Börse wieder für Furore und Aktienkurse deutlich über 50 € sorgen. Das kann noch das ein oder andere Jahr dauern, ist aber nicht tragisch, solange eine satte Dividende (aktuell über 7%) fließt.

Die deutschen Pharmaforscher MorphoSys und Formycon sind als Nebenwerte ebenfalls beliebte Adressen insbesondere für Trader, die die Volatilität des Sektors schätzen und beherrschen. Beide Titel wären mir aktuell zu risikoreich, so dass ich zu einem deutlich kleineren Wert mit einem für mich aber weitaus besseren Chance-Risiko-Profil tendiere. Nämlich der Aktie, die „Hai“ zu seinem Top-Favoriten 2024 ausgerufen hat.

Darum gibt es für Anleger eine weitaus bessere Alternative

SD-Investmentlegende „Hai“ ist mit sagenhaften +13.105,55% Depotwertzuwachs und Aktiengewinnen über mehr als 18,5 Millionen Euro innerhalb von siebeneinhalb Jahren vielleicht der talentierteste Börsianer unserer Zeit. „Hai“, dessen wahre Identität Mitgliedern des weltweit einzigartig erfolgreichen No Brainer Club bekannt ist, hat Assembly Biosciences (WKN: A117S1) zu seinem diesjährigen Biotech-Favoriten auserkoren. Die Argumente sind stark, das Chance-Risiko-Verhältnis für ihn weitaus attraktiver als beispielsweise bei den deutschen Biotech-Vertretern MorphoSys, Formycon oder auch Evotec.

100 Mio. $ vom Weltmarktführer für Therapien der Zukunft

Im Oktober meldete Assembly Biosciences eine 12-jährige Kooperation mit dem Pharmariesen Gilead. Die finanziellen Details: 100 Millionen US$ an Sofortzahlung, davon 15 Millionen US$ im Zuge einer Kapitalerhöhung, durch die sich Gilead als Weltmarktführer im Virologie-Sektor mit 19,9% an Assembly beteiligt hat.

Die Struktur des Deals lässt vermuten, dass Gilead eine Gesamtübernahme bevorzugt hätte, Assembly aber langfristig als unabhängiges Unternehmen ein höheres Wertsteigerungspotenzial sieht. Betrachten wir das Abkommen im Detail, kommt dieses schon nah an eine Quasi-Übernahme heran.

Programme mit Milliardenpotenzial

Gilead sicherte sich Optionen für alle aktuellen und künftigen Assembly-Programme. Hierfür zahlt der Konzern nach Phase 1 oder 2 jeweils 45 bis 125 Millionen US$, abhängig vom Asset und seines Entwicklungsstandes. Insgesamt vier klinische Studien sollen bis Ende dieses Jahres laufen, Gilead selbst hat mit der Vereinbarung zwei Entwicklungsprogramme an Assembly abgegeben.

Zieht Gilead eine Option, übernimmt der Pharmakonzern sämtliche weitere Kosten und für Assembly winken regulatorische und kommerzielle Meilensteinzahlungen in Höhe von 330 Millionen US$ je Programm sowie Umsatzbeteiligungen bis knapp unter 20%. Assembly erhält zudem das Recht, sich seinerseits per „Opt-in“ an den Kosten zu beteiligen und dafür 40% der zukünftigen Profite zu vereinnahmen.

Doch damit nicht genug: Über die nächsten sechs Jahre fließen – sofern die Kooperation nicht wider Erwarten gekündigt wird – weitere 225 Millionen US$ an Assembly, um die Forschung zu unterstützen.

Übernahme schneller als gedacht?

Trotz eines „Standstill Agreements“ über drei Jahre ist eine Komplettübernahme in der nächsten Zeit nicht ausgeschlossen und vermutlich am Ende eine Preisfrage. Gilead darf das Assembly-Board bereits jetzt mit zwei eigenen Direktoren besetzen und seinen Anteil unter gewissen Voraussetzungen auf bis zu 35% ausbauen.

Top-Favorit 2024

Der Investmentcase rund um Assembly Biosciences wurde zuletzt ausführlich im exklusiven No Brainer Club beleuchtet. Wie unter anderem schon bei der Übernahme von Translate Bio durch den französischen Sanofi-Konzern, sollte „Hai“ auch in diesem Fall Recht behalten.

Im April und Juni letzten Jahres veröffentlichte „Hai“ jeweils einen persönlichen Research-Report zur Assembly-Aktie (erstmalig bei einem Kurs von 0,82 US$) und gab eine – mit explizitem Risikoverweis versehene – Einschätzung mit „Strong Buy“-Empfehlung ab. Vorausgesagt wurde ein Mega-Deal mit Gilead. Genau dieser hatte sich schließlich bestätigt und für exorbitante Tagesgewinne bei „Hai“ und NBC-Mitgliedern gesorgt. Am Tag der Verkündung knallte der Kurs um zeitweise mehr als +200% in die Höhe.

Doch jetzt erst wird es richtig spannend: Nachdem die Assembly-Aktie absurderweise wieder alle Gewinne abgegeben hat, erhöhte „Hai“ seinen Anteil am Unternehmen signifikant. Als aktivistischer Investor mit mehreren Millionen Dollar Kapitaleinsatz könnte er auf eine kurzfristige Übernahme drängen, die Aktionären quasi aus dem Stand ein Premium von vielleicht +500 oder +1000% verspricht – bei US-Biotechfirmen mit zukunftsweisender Forschung durchaus realistisch.

Unternehmen begeistert von rapidem Fortschritt

Das Unternehmen selbst gab zum Jahresbeginn bekannt, begeistert zu sein von dem rapiden Fortschritt in seiner Pipeline und betonte die Aussicht, die therapeutischen Möglichkeiten für Patienten, die mit schweren Virusinfektionen leben, deutlich zu verbessern.

Speziell in Bezug zur teilweise lebensbedrohlichen chronischen Hepatitits B, die bei rund 300 Millionen bekannten und vielen unbekannten Fällen als Volkskrankheit bezeichnet werden kann, heißt es auf der Unternehmenswebseite:

Wir glauben, dass wir über einzigartige Fähigkeiten verfügen, die es uns ermöglichen werden, die erste therapeutische Innovation seit Jahrzehnten einzuführen und die Heilungsraten für Menschen mit chronischer HBV-Infektion zu verbessern.

Einmalig: Weltklasse-Forschung weit unter Liquidierungswert

Fakt ist: Assembly Biosciences handelt aktuell bei einem Kurs von rund 0,89 US$ mit einer Marktkapitalisierung von unter 60 Millionen US$. Demgegenüber steht ein Kassenbestand in Höhe von geschätzt circa 135 Millionen US$ zum Jahresende 2023 – bei keinerlei Bankschulden und weniger als 10 Millionen US$ an Verbindlichkeiten.

Weltklasse-Forschung mit vielen Milliarden Dollar Umsatzpotenzial, validiert von „Big Pharma“ und bestätigt durch Aussagen renommierter Wissenschaftler gibt es für Aktionäre demnach quasi nicht nur geschenkt: Sie erhalten sogar noch einen riesigen Cashberg obendrauf!

Der britische Nobelpreisträger Michael Houghton sagte auf einer Telefonkonferenz abseits der breiten Öffentlichkeit zuletzt beispielsweise: „Es gibt für diese Art von Arbeit keine bessere Firma als Assembly Biosciences“ und verglich die Discovery Engine des Unternehmens mit einem strahlenden Ferrari in der Garage. „You just need to go out and drive it“.

Noch einmal: Allein bis zum Cashwert der Firma müsste die Aktie mehr als +100% steigen. Eine einmalige Chance!

Doch nicht nur deshalb rechnet Investment-Star „Hai“ schon in den nächsten Wochen mit einer riesigen Kursexplosion der Nasdaq-notierten Aktie...

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Interessenkonflikt: Der Autor und Mitarbeiter des Herausgebers halten Aktien des besprochenen Unternehmens Assembly Biosciences in signifikantem Umfang (über 10% des ausstehenden Kapitals). Somit besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt. Der Autor beabsichtigt, die Aktien – je nach Marktsituation auch kurzfristig – zu kaufen oder zu veräußern und könnte dabei von erhöhter Handelsliquidität profitieren.