Enphase Energy-Aktie -10%: Trotzdem ein Turnaround-Kandidat?

Mit einem Kursverlust von über -10% ist die Enphase Energy-Aktie am Mittwochmorgen der große Verlierer unter den Werten des breiten S&P 500-Index und sackt auf ein neues 5-Jahrestief ab. Hat das Energietechnologie-Unternehmen mal wieder die Börse enttäuscht? Und können Anleger hier ein Schnäppchen machen?

Unerwartet schwache Zahlen

Enphase Energy hat Anleger in der Tat massiv mit seinen Zahlen für das abgelaufene Quartal und dem Ausblick auf das laufende Vierteljahr enttäuscht. Sowohl der Umsatz als auch das Ergebnis blieben hinter den Erwartungen zurück.

Im ersten Quartal des Jahres machte Enphase Energy einen Umsatz in Höhe von 356 Millionen US$. Das ist zwar ein ansehnliches Wachstum von 35% gegenüber dem Vorjahr, verfehlte aber den Analystenkonsens von 358 Millionen US$. Beim Umsatz zeigte sich ein regional sehr unterschiedliches Bild. Während die Erlöse im Heimatland USA um 13% zurückgingen, konnte Enphase Energy seinen Umsatz in Europa aufgrund einer hohen Batterienachfrage um 7% steigern.

Auch beim Gewinn blieb der Wechselrichterhersteller unter den Markterwartungen. Während Analysten im Schnitt einen Gewinn je Aktie von 0,70 US$ auf dem Zettel hatten, lieferte Enphase Energy EPS in Höhe von 0,68 US$.

Und nicht zuletzt sorgte auch die Entwicklung der Bruttomarge für Sorgenfalten. Sie ging von 53,2 auf 48,9% zurück. Als Gründe für den herben Rückgang führte der Solartechnikspezialist einen ungünstigen Produktmix und geringere Steuergutschriften in den USA an.

Der Ausblick auf das laufende zweite Quartal ist ebenfalls eine Enttäuschung für Anleger. Das Unternehmen peilt einen Umsatz zwischen 340 und 380 Millionen US$ an und liegt damit im Mittel unter der Markterwartung von 377 Millionen US$.

Ein unaufhörlicher Abwärtstrend

Das Chartbild der Enphase Energy-Aktie ist verheerend. Seit Ende 2022 befindet sich der S&P 500-Titel in einem mehr oder weniger kontinuierlichen Abwärtstrend.

Inzwischen notiert der Solartechniktitel auf einem neuen 5-Jahrestief. Einen Boden hat Enphase Energy noch nicht gefunden.

Kann die Turnaround-Wette aufgehen?

Die Enphase Energy-Aktie ist zweifellos einer der spannendsten Turnaround-Werte auf dem amerikanischen Energietechnikmarkt. Seit ihrem Allzeithoch Ende 2022 hat die Aktie fast -90% an Wert verloren.

Das ist angesichts der miserablen Geschäftsentwicklung in jüngster Vergangenheit auch nicht weiter verwunderlich. In den beiden letzten Jahren hat Enphase Energy 40% seines Umsatzes und 80% seines operativen Ergebnisses eingebüßt.

Doch inzwischen zeigt sich wieder Licht am Ende des Tunnels. Umsatz und Gewinn könnten im laufenden Jahr wieder leicht zulegen.

Zudem ist die Enphase Energy-Aktie aufgrund des massiven Kurseinbruchs der letzten Jahre wieder deutlich vernünftiger bewertet als in der Vergangenheit. Das Forward-KGV von 16 liegt auf einem historisch günstigen Niveau.

Solartechnikaktien haben unter Donald Trump zweifellos kein leichtes Leben. Der neue US-Präsident ist bekanntlich kein Fan erneuerbarer Energien und dürfte einen Großteil der unter seinem Vorgänger Biden eingeführten Steuervergünstigungen wieder streichen. Für Enphase Energy ist das eine düstere Perspektive.

Trotzdem wird langfristig auch in den USA kein Weg an der Solarenergie vorbeiführen. Aufgrund des langen Sonnenscheindauer in weiten Teilen des Landes könnte Enphase Energy doch noch eine sonnige Zukunft bevorstehen. Um diese Sonnenstrahlen auch an der Börse genießen zu können, brauchen Anleger bei einem Investment in die Enphase Energy-Aktie aber sehr viel Geduld und gute Nerven.

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