Gold: Sektor-Konsolidierung führt B2Gold nach Kanada

Der Goldsektor startet übernahmefreudig ins Jahr 2023. Nachdem Platzhirsch Newmont Mining (WKN: 853823) jüngst mit einer milliardenschweren Offerte an Newcrest Mining (WKN: 873365) herantrat, möchte sich nun B2Gold (WKN: A0M889) den kanadischen Entwickler Sabina Gold & Silver (WKN: A0YC9U) einverleiben.

B2Gold ist ein Goldproduzent von mittlerem Kaliber. Im Jahr 2022 lag die Förderquote bei fast 1 Million Unzen Gold aus eigener Produktion. Bislang lag der Operationsschwerpunkt des Konzerns auf dem afrikanischen Kontinent, mit drei produzierenden Minen in Mali, den Philippinen und Namibia. Mit der Übernahme von Sabina Gold & Silver würde das Unternehmen nach Kanada expandieren.

Expansion in sicherere Gewässer

B2Gold´s Flaggschiff-Projekt, die Fekola-Mine, liegt im Südwesten von Mali an der Grenze von Senegal. Die Mine ist für über 50% der gesamten Goldproduktion des Konzerns verantwortlich und kann Gold zu relativ geringen Kosten fördern. Die All-In-Sustaining-Costs (AISC) werden für Fekola in 2023 mit 1.085 bis 1.145 US$ je Unze angesetzt.

Nur einen Katzensprung entfernt über den Großen Teich befindet sich der Back River Gold-Distrikt in Nunavut, Kanada, von Sabina Gold & Silver. Sabina entwickelt dort die „Goose-Mine“, für die bereits eine Machbarkeitsstudie vorliegt und die einen nachsteuerlichen Nettobarwert von 1,1 Milliarden CA$ bei einem Goldpreis von 1.600 US$ ausweist.

Über ein Minenleben von 15 Jahren soll „Goose“ 223.000 Unzen pro Jahr produzieren. Zudem werden auf der Mine voraussichtlich nur Förderkosten von 775 US$ je Unze anfallen, weshalb die ökonomischen Rahmenbedingen äußerst attraktiv erscheinen.

B2Gold bietet 1,1 Milliarden CA$

B2Gold möchte Sabina in einem Aktiendeal im Wert von 1,1 Milliarden CA$ oder rund 824 Millionen US$ übernehmen. Investoren von Sabina sollen so für jede gehaltene Aktie 0,3867 Stammaktien von B2Gold erhalten, was einem Übernahmewert von 1,87 CA$ je Anteil entspricht.

Bei den Vorständen der beiden Unternehmen herrscht über die Vorteile der Akquisition Einigkeit.

Clive Johnson, Chef von B2Gold, sagte: „Der Gold-Distrikt Back River verfügt über mehrere mineralisierte Zonen mit hohem Potenzial, die weiterhin offen sind, und wir sind zuversichtlich, dass der Distrikt über ein großes ungenutztes Potenzial mit zahlreichen Möglichkeiten für ein Ressourcenwachstum verfügt.“

Bruce McLeod, CEO von Sabina, fügte hinzu, dass die Erfahrung und finanzielle Stärke eines großen Goldproduzenten wie B2Gold in der zweijährigen Bauzeit das Risiko minimieren und das weitere Potenzial erhöhen könnte.

Fazit: Ein Schnapper für B2Gold

B2Gold könnte mit der Akquisition von Sabina Gold & Silver tatsächlich ein Schnäppchen gemacht haben. Mit dem Goose-Projekt ergattert man ein schubladenfertiges Projekt, das vollständig genehmigt und bereit für die Konstruktion ist. So könnte das erste Gold bereits im ersten Quartal 2025 gegossen werden.

Zudem erhält B2Gold äußerst aussichtsreiche Explorationsgebiete im Back River Gold-Distrikt, welcher noch weiteres Potenzial bergen könnte. In Nunavut wäre Goose erst die dritte Mine in Produktion, die anderen beiden werden vom Goldmajor Agnico Eagle betrieben.

Auch wenn es zum jetzigen Zeitpunkt unwahrscheinlich erscheint, so würde sich aufgrund der geografischen Nähe und Expertise in diesem Gebiet Agnico Eagle als einziger Konkurrenz anbieten, der ein höheres Angebot abgeben könnte. Doch auch wenn Agnico die nötigen Mittel hätte, dürfte der Konzern noch mit der Eingliederung der jüngsten Übernahme von Yamana und Kirkland Lake beschäftigt sein.

B2Gold würde durch die Übernahme starke Zuwächse bei den Mineralreserven verzeichnen. Diese würden im Zuge der Übernahme um 66% auf 9 Millionen Unzen Gold wachsen. Hingegen würde die gemessenen und angezeigten Ressourcen um 52% auf 18,5 Millionen Unzen steigen.

Insgesamt dürfte sich die Übernahme für B2Gold positiv auswirken, nachdem sich die Aktie von der Verwässerung normalisiert hat. Zudem wird so das Wachstum in einer bergbaufreundlichen Bergbauregion vorangetrieben, der Konzern geografisch diversifiziert und das zu einem akzeptablen Preis.

Neuer Gold-Trade im Goldherz PLUS+

Meinen Lesern hatte ich vor wenigen Wochen eine Multibagger-Chance aus dem Gold-Explorersektor vorgestellt. In dieser Woche konnte der Kurs bereits bis zu +83% steigen, bevor ihn Gewinnmitnahmen etwas zurückpfiffen.

Eine perfekte Chance, um weitere Tranchen zu sammeln.

Auch unter den Produzentenaktien finde ich weiterhin ausgesprochen starke Schnäppchen, die Sie nun wieder kaufen können.

Mit einer Marktkapitalisierung von rund 900 Millionen US$ handelt mein jüngster Favorit, ein etablierter Junior-Produzent, auf ähnlich attraktivem Übernahmeniveau wie Sabina Gold & Silver. Mein Favorit könnte übernommen werden oder sich durch eine geschickte Übernahmen selbst weitere Projekte mit großem Erschließungspotenzial sichern.

Für die nächste Goldpreisbewegung dürften mit der Aktie mindestens +59% Kurszuwachs in Aussicht stehen.

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