Grenke-Aktie: Wie sind die weiteren Kursaussichten?

Die Grenke-Aktie profitiert von den vorläufigen Geschäftszahlen nur geringfügig. Am Donnerstag startet sie uneinheitlich und steht aktuell bei 17 €. Was ist für 2025 zu erwarten?

Neuer Unternehmensrekord

Bei den gemeldeten vorläufigen Jahreszahlen vom 8. Januar lag das Neugeschäft bei 3,1 Milliarden €. Dies bedeutet einen neuen Unternehmensrekord.

Auch bei dem Deckungsbeitrag, wichtigste Ertragskennzahl, wurde der Vorjahreswert um 21,6% auf 518,5 Millionen € deutlich verbessert. Damit wurden die eigenen operativen Ertragsziele leicht übertroffen.

Der bestätigte Bericht wird am 13. März veröffentlicht. Die gemeldeten Zahlen zeigen die gute Entwicklung trotz einer schwachen Konjunktur.

Dr. Sebastian Hirsch, CEO der Grenke AG, kommentierte die Geschäftsentwicklung so:

Allen makroökonomischen Herausforderungen zum Trotz haben wir 2024 zum ersten Mal in unserer Unternehmensgeschichte die Marke von drei Milliarden Euro Leasingneugeschäft durchbrochen. Das ist ein Meilenstein auf unserem ehrgeizigen Wachstumspfad.

Steigende Insolvenzen hinterlassen Spuren

Mit dem Bericht zum dritten Quartal wurde gleichzeitig die Gewinnprognose reduziert. Aufgrund der bisherigen und erwarteten Schadensabwicklung und Risikovorsorge wurde der Nettogewinn auf 68 bis 76 Millionen € reduziert – zuvor wurden 95 bis 115 Millionen € erwartet.

Laut Unternehmensangaben hinterlassen die steigenden Insolvenzen Spuren beim Geschäftsverlauf. Hierzu und zum Nettogewinn wurden bei den vorläufigen Zahlen keine Angaben gemacht.

Analysten zuversichtlich gestimmt

In ihren jüngsten Bewertungen wurden die Kursziele bestätigt. Warburg Research sieht den fairen Wert bei 42 €, das entspricht einem Potenzial von +247%. Begründet wird dies damit, dass die gemeldeten vorläufigen Jahreswerte das Vertrauen in die Grenke-Aktie wieder steigen lassen. Die Deutsche Bank bestätigte ebenfalls ihren Zielkurs von 24 €. Grenke gehört dort zu den Mitfavoriten im SDAX-Segment.

Gute Einstiegschance

Der Kursrückgang nach der Gewinnsenkung fiel zu hoch aus. Zwar wurden zu dem erwarteten Nettogewinn keine Angaben gemacht, er dürfte jedoch im oberen Bereich der neuen Zielwerte liegen. Der starke Anstieg des Deckungsbeitrags rechtfertigt diese Annahme.

Ich bin bei meiner Analyse bei der Deutschen Bank und sehe den fairen Wert ebenfalls bei 24 €. Ein Teil des Kursrückgangs konnte bereits aufgeholt werden. Sollte der Nettogewinn über den Erwartungen liegen, ist mit einer weiteren Kursanstieg zu rechnen.

Insgesamt sollte sich das wirtschaftliche Umfeld im laufenden Geschäftsjahr wieder verbessern. Die Zahl der Insolvenzen sollte ebenfalls zurückgehen. Was für die Aktie spricht, ist die gute Dividendenrendite. Wenn die Dividende mit 0,47 € beibehalten wird, entspricht das einer aktuellen Rendite von 2,7%. Welche Aktien übrigens die höchsten und sichersten Dividenden versprechen, erfährst Du in unserem frisch veröffentlichten Dividenden-Report.

Mein Fazit: Der Kursrückgang war übertrieben. Trotz des bisherigen leichten Anstiegs bietet das jetzige Niveau noch gute Einstiegschancen.