HomeToGo: Deshalb hat die Aktie viel Potenzial

Die Aktie des Ferienanbieters HomeToGo (WKN: A2QM3K) steigt am Mittwoch um +3% und steht aktuell bei 2,07 €. Insgesamt ist der Kursverlauf seit Jahresanfang enttäuschend, am 22. Mai erreichte sie mit rund 1,70 € den tiefsten Stand seit Börseneinführung. Die Gründe dafür, dass der Titel derzeit unterbewertet ist:

Einsatz von KI geplant

Um den Buchungsvorgang noch einfacher und intelligenter zu gestalten, setzt das Unternehmen auf die Künstliche Intelligenz. Ziel dabei ist es, die Wünsche der Kunden besser zu berücksichtigen. Der Buchungsvorgang soll ähnlich wie ein Gespräch im Reisebüro ablaufen. Das Tool soll im Sommer 2024 zum Einsatz kommen.

Damit beschreitet das Luxemburger Unternehmen Neuland. Das Tool „Super AI Sunny“ wird ein umfassender Reiseassistent sein: Von dem Buchungsvorgang, zur Reiseplanung und allen Vorbereitungen werden den Kunden Hilfestellungen angeboten.

Starke Geschäftszahlen gemeldet

Das dynamische Wachstum des Vorjahres setzt sich weiter fort. Der am 13. Mai veröffentlichte Quartalsbericht ist durch eine hervorragende Geschäftsentwicklung geprägt. Die Buchungserlöse verbesserten sich um 27,7% gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 83,4 Millionen € – damit erreichen sie einen neuen Quartalsrekord. Das Buchungsvolumen von Bestandskunden steigerte sich um 31%, gemessen auf 5-Jahresfrist verzehnfachte es sich. Auch die Onsite-Buchung nahm um 39,3% auf 38,9 Millionen € zu. Der IFRS Umsatz in den ersten drei Monaten legte um zwei Drittel auf 38,9 Millionen € zu.

Auch beim operativen EBITDA trat eine Verbesserung ein; der Konzernverlust sank von 24,8 Millionen € auf 21,2 Millionen €. Das Segment HomeToGo Pro schaffte den Übergang zu einem operativen EBITDA von 1 Million €. Das Segment HomeToGo ist mit einem operativen Verlust von 22,5 Millionen € noch defizitär. Der Auftragsbestand stieg von 7 auf 76,6 Millionen €.

Insgesamt entwickelte das Unternehmen sich sehr stark und lieferte hervorragende Geschäftszahlen. Einziger Knackpunkt ist noch die negative Ertragsentwicklung im ersten Quartal. Die Hauptsaison beginnt erst, dann wird hier eine Besserung eintreten.

Dr. Patrick Andrae, Mitgründer & CEO von HomeToGo, kommentiert die Entwicklung so:

Zum Ende des ersten Quartals sind unsere Ergebnisse im Einklang mit unserem ambitionierten Wachstumspfad - gestützt durch das robuste Wachstum, das unser B2C-Marktplatz und HomeToGo PRO zu Jahresbeginn verzeichnet haben.

Jahresprognose bestätigt

Das dynamische Wachstum soll sich im Jahresverlauf weiter fortsetzen. Demnach wird mit Buchungserlösen von 250 Millionen € gerechnet. Die IFRS Umsätze sollen auf 220 Millionen steigen. Beide Werte entsprechen einem Zuwachs von mehr als 30%.

Beim bereinigten EBITDA stehen mindestens 10 Millionen € auf dem Zettel – im Vorjahr wurde der Break-Event mit knapp 2 Millionen € Gewinn erreicht. Insgesamt liegt der Fokus auf einem profitablen Wachstum.

Potenzial vorhanden

Der bisherige Kursrückgang ist wirtschaftlich nicht berechtigt. Umsatz und Ertrag verbessern sich dynamisch. Als Nebenwert steht die Aktie nicht im Fokus der Anleger, dies wirkt sich negativ auf den Kurs aus.

Meiner Meinung nach ist die Aktie unterbewertet und besitzt erhebliches Potenzial. Einen fairen Kurs sehe ich derzeit bei 2,50 €, mittelfristig sollte er bei 3 € liegen. Die Analysten sind deutlich zuversichtlicher, deren mittleres Kursziel liegt bei 5 €. Warburg mit 6,60 € ist am zuversichtlichsten.

Mein Fazit: Bei dem jetzigen Kursniveau besitzt die Aktie viel Potenzial.