Illumina-Aktie: Das sind gute Nachrichten

Die Illumina-Aktie (WKN: 927079) setzte zum Wochenauftakt mit einem Kursplus von über 2% ihre Erholungsrallye der vergangenen Monate fort und stieg auf ein neues Jahres- und zugleich 12-Monatshoch. Was treibt den Kurs des Herstellers von Gensequenzierungsmaschinen wieder nach oben?

Ein später, aber wichtiger Sieg

Es sind gleich zwei für Illumina positive Entwicklungen. Zum Ersten errang das US-Biotechunternehmen einen wichtigen Sieg vor Gericht. Die Vorgeschichte:

Im Jahr 2020 kündigte Illumina an, das Biotech-Unternehmen Grail, das auf Bluttests für die Früherkennung von Krebserkrankungen spezialisiert ist, zu übernehmen. Die EU-Kommission sah darin eine Einschränkung des Wettbewerbs und untersagte nach einer anderthalb Jahre andauernden Fusionsuntersuchung schließlich Ende 2022 den Kauf von Grail durch Illumina.

Der Europäische Gerichtshof hat dieses Urteil nun aber gekippt. Das oberste Gericht der Europäischen Union kam zum Schluss, dass die EU-Kommission mit der Fusionsprüfung und -untersagung ihre Kompetenzen überschritten hat.

Das Urteil des EuGH wird eine Wirkung entfalten, die weit über Illumina und Grail hinausgeht. Die EU-Kommission will mit ihrem Vorgehen sogenannte „Killer-Akquisitionen“ unterbinden. Dabei handelt es sich um den Kauf hochinnovativer kleiner Unternehmen durch etablierte Konzerne, um zukünftigen Wettbewerb auszuschalten. Für die EU-Kartellbehörden wird es nach dem Gerichtsurteil in Zukunft deutlich schwieriger werden, solche Unternehmenskäufe zu untersagen.

Eine neue Produktlinie

Zum Zweiten kündigte Illumina vor wenigen Tagen ein neues Produkt an. Genauer gesagt handelt es sich um die Wiederbelebung der MiSeq-Produktlinie, die in den Jahren 2010 und 2011 als Sequenzierungsmaschine für niedrige Durchsätze auf den Markt kam. Derzeit sind über 10.000 Einheiten dieser Linie bei Kunden im Einsatz, die dringend auf ein Upgrade der Serie warten.

Laut Einschätzung von Analysten dürfte die MiSeq-Linie ein bedeutender Wachstumstreiber für Illumina sein. Zwar gehen sie davon aus, dass die Produktlinie nicht so stark zum Umsatzwachstum beitragen wird wie die Hochdurchsatz-Sequenzierungsmaschinen. Aber sie wird trotzdem einen wichtigen Beitrag dazu liefern, Illumina breiter und stabiler aufzustellen.

Die Trendwende ist geglückt

Das Chartbild der Illumina-Aktie befindet sich seit vier Monaten in allerbester Verfassung. Dem Biotech-Wert ist Anfang Juni bei 100 US$ die Trendwende gelungen. Seitdem steckt Illumina in einem kontinuierlichen Aufwärtstrend und hat das bisherige Jahreshoch bei 143 US$ im ersten Anlauf überwunden.

Gute Langzeitperspektiven

Die Community der Analysten ist sich derzeit uneins, ob die Illumina-Aktie noch Aufwärtspotenzial hat. Während Piper Sandler und Leering Partners den Biotech-Wert mit Kurszielen von 195 und 160 US$ zum Kauf empfehlen, raten Canaccord Genuity und Baird mit Zielwerten von 124 und 130 US$ nur zum Halten der Aktie.

Mitte 2021 notierte die Illumina-Aktie bei fast 500 US$. Damals war selbstverständlich die Fantasie rund um die Übernahme von Grail sehr groß. Trotzdem halte ich den Kurssturz von rund 70% auf das heutige Niveau für übertrieben.

Ich glaube, die Illumina-Aktie hat weiterhin sehr gute Langzeitperspektiven. Der Marktführer für Gensequenzierungsmaschinen versucht seit geraumer Zeit ganz im Stile Apples, ein Ökosystems aus Maschinen, sonstigen Produkten und Leistungen zu schaffen, von dem sich Kunden nicht mehr so leicht verabschieden können. Dieses Vorgehen wird sich in den kommenden Jahren beim Umsatz und auch beim Gewinn bemerkbar machen.

Interessenkonflikt: Der Autor hält Aktien des besprochenen Unternehmens Illumina. Somit besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt. Der Autor beabsichtigt, die Aktien – je nach Marktsituation auch kurzfristig – zu kaufen oder zu veräußern und könnte dabei von erhöhter Handelsliquidität profitieren.