Marvell Technology-Aktie +13%: Was ist da los?

Die Aktie des US-Chipkonzerns Marvell Technology steigt vorbörslich um mehr als +13% an und steht damit vor dem erstmaligen Sprung über die 100-US$-Marke. Was sind die Gründe für den Kursanstieg und sollten Anleger jetzt noch einsteigen?

Starke Q3-Bilanz

Der Technologiekonzern hat am Vorabend seine Bücher geöffnet und beeindruckende Zahlen gemeldet. Die Umsätze legten im Jahresvergleich um 7% auf 1,515 Milliarden US$ zu und übertrafen damit deutlich die Konsensschätzungen von 1,46 Milliarden US$.

Zugute kommt dem Unternehmen die gezielte Ausrichtung auf kundenspezifische KI- und Cloud-Lösungen. Im Rechenzentrumssegment wurden die Erlöse gegenüber dem Vorjahreszeitraum annähernd verdoppelt und stiegen auf 1,1 Milliarden US$.

Auf bereinigter Basis (Non-GAAP) verbesserte sich der Gewinn von 0,30 auf 0,43 US$ je Aktie und lag damit ebenfalls über den von Analysten erwarteten 0,41 US$ pro Aktie.

In vier von fünf Geschäftssegmenten wuchsen die Umsätze sequenziell, während das fünfte stagnierte. Im Jahresvergleich gab es allerdings in vier von fünf Segmenten, namentlich in den Bereichen Unternehmensnetzwerke, Carrier-Infrastruktur, Automotive/Industrie sowie Verbraucherprodukte, weiterhin deutliche Rückgänge zu beklagen.

Hier hat Marvell also trotz der KI-Euphorie und dem starken Rechenzentrumsgeschäft weiterhin Verbesserungspotenzial. Angesichts eines starken Ausblicks auf das vierte Quartal und einer erhöhten Jahresprognose überwiegt aber die Zuversicht.

Top Ausblick

Für das vierte Quartal prognostizierte das Unternehmen ein Umsatzplus von 25% auf 1,8 Milliarden US$. Analysten hatten mit 1,65 Milliarden US$ deutlich weniger erwartet. Gleiches gilt für den bereinigten Gewinn, der bei 0,59 US$ je Aktie liegen soll. Die Prognosen der Analysten sahen einen Wert von 0,52 US$ vor.

Konzernchef Matt Murphy zeigte sich in der abschließenden Telefonkonferenz zudem zuversichtlich, das bisherige KI-Umsatzziel von 1,5 Milliarden US$ deutlich übertreffen zu können.

Strategieschwenk trägt Früchte

Marvell hat einen erfolgreichen Strategieschwenk vollzogen und fokussiert sich gezielt auf kundenspezifische Chips für Hyperscale-Rechenzentren. Auf diese Weise hebt sich das Unternehmen vom Marktführer für KI-Prozessoren, Nvidia, ab.

Experten zufolge könnte der Markt für maßgeschneiderte Chips für Rechenzentren in diesem Jahr ein Volumen von 10 Milliarden US$ erreichen und bis zum Jahr 2028 auf etwa 45 Milliarden US$ anwachsen. Ein Markt, der dann vor allem von Marvell und dem Hauptkonkurrenten Broadcom bedient wird.

Vor diesem Hintergrund sehe ich für Marvell weiterhin Aufwärtspotenzial, auch wenn die Aktie mit einem Forward-KGV von fast 200 sehr sportlich bewertet ist. Nach dem starken Lauf der Aktie mit Kurszuwächsen von knapp +80% (inklusive Vorbörse) seit Jahresbeginn und dem sich nun abzeichnenden Sprung über die 100-US$-Marke würden mich Gewinnmitnahmen daher nicht überraschen.

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ℹ️ Marvell in Kürze

• Marvell Technology (WKN: A3CNLD) ist ein Hersteller von Netzwerk-, Speicher- und Computerchips sowie Konnektivitätslösungen für verschiedene Branchen wie Rechenzentren, die Automobilindustrie, Carrier-Infrastruktur und Unternehmensnetzwerke.
• Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Santa Clara im US-Bundesstaat Kalifornien, betreibt jedoch auch Entwicklungszentren in Asien und Europa.
• Marvell Technology ist an der Nasdaq gelistet kommt derzeit auf eine Marktkapitalisierung von 83 Milliarden US$.