Microsoft-Aktie: Warum bitte dieser Kursverlust?

Mit einem Kursverlust von über -3% hält die Microsoft-Aktie am Donnerstagmorgen die rote Laterne im US-Technologieindex Nasdaq 100 fest in der Hand. Fielen die Zahlen des IT-Giganten für das zweite Quartal so enttäuschend aus? Und wie sollten Anleger am besten darauf reagieren?

Wachstum in allen Bereichen

Es ist inzwischen fast zur Tradition bei den Big Tech-Konzernen geworden. Quartal für Quartal liefern sie hervorragende Geschäftszahlen ab, die meist über den Markterwartungen liegen, und trotzdem finden Analysten und Anleger gleichermaßen immer ein Haar in der Suppe. So auch diesmal bei Microsoft.

Doch der Reihe nach: Sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis konnte der Software-Gigant voll und ganz überzeugen. Der Umsatz stieg im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 auf 69,63 Milliarden US$ und übertraf damit leicht die Analystenerwartung von 68,92 Milliarden US$.

Gleiches Bild beim Ergebnis. Der operative Gewinn in Höhe von 31,65 Milliarden lag über der Marktprognose von 30,26 Milliarden US$. Auf GAAP-Basis ergibt sich dadurch ein Gewinn je Aktie von 3,23 US$.

Microsoft konnte im abgelaufenen Quartal in allen Geschäftsbereichen seinen Umsatz steigern. Besonders gut entwickelte sich die Sparte Productivity & Business, zu der das Software-Paket Office 365 und das Business-Netzwerk LinkedIn gehören. Hier lag der Umsatz mit 29,44 Milliarden US$ deutlich über der Konsensschätzung von 28,04 Milliarden US$. Aber auch die Sparte More Personal Computing, in der die Umsätze mit Windows-Lizenzen und Surface-Tablets fallen, erzielte mit 14,65 Milliarden US$ Erlöse über den erwarteten 14,42 Milliarden US$.

Ein Haar in der Suppe

Nun aber zum Haar in der Suppe: Der Geschäftsbereich Intelligenz Cloud, der die Azure Cloud-Dienste und die KI-Leistungen von Microsoft umfasst, lieferte „nur“ einen Umsatz von 25,54 Milliarden US$ und verfehlte damit die Analystenerwartung von 25,89 Milliarden US$ um ein Haar. Analysten und Anleger sind seit jeher sehr stark auf diese Microsoft-Sparte fixiert, da sie nicht nur eine hohe Wachstumsdynamik aufweist, sondern auch für die Marge des Tech-Konzerns eine wichtige Rolle spielt.

Positiv zu werten ist die Tatsache, dass Microsoft seinen KI-Umsatz um 175% gegenüber dem Vorjahr auf mehr als 13 Milliarden US$ steigern konnte. Diese Entwicklung zeigt in meinen Augen deutlich, dass es dem Konzern gut gelingt, seine milliardenschweren Investitionen in KI-gestützte Services wie Copilot zu monetarisieren.

Charttechnisch kritisch

Charttechnisch ist die Lage der Microsoft-Aktie durch den heutigen Kursrückgang kritisch geworden. Der Tech-Wert durchbricht damit die untere Trendlinie seines seit September anhaltenden Aufwärtskanals. Sollte die Aktie in den kommenden Tagen nicht in diesen Kanal zurückkehren, könnte sich eine Trendwende ergeben.

Immer noch eine Wachstums- und Gelddruckmaschine

Ich habe noch nie verstanden, warum Anleger die hervorragenden Zahlen so vieler Big Tech Konzerne mit Aktienverkäufen quittieren. Für mich ist die Microsoft-Aktie nach wie vor eine absolute Kaufempfehlung.

Der Technologiegigant ist nach wie vor eine Wachstumsgeschichte und Gelddruckmaschine. Zudem ist Microsoft einer der Vorreiter im praktischen Einsatz von KI. Mit Ausnahme der anderen Big Tech Player Alphabet, Amazon und Meta Platforms gibt es keinen anderen Konzern, der bereits so viel Geld mit KI-Anwendungen verdient. Vor diesem Hintergrund mache ich mir überhaupt keine Sorgen, dass Microsoft durch den verstärkten Einsatz von KI ein unprofitablerer Konzern wird.

Die Bäume wachsen bei Microsoft nicht mehr in den Himmel. Aber die Microsoft-Aktie zählt in der globalen Technologieszene immer noch zu den unabdingbaren Basisinvestments.

Unser kostenloser KI-Report zeigt Dir übrigens, welche Aktien im Sektor das größte Potenzial haben und wie Du von diesem Megatrend profitieren kannst.

Wenn Du dein Depot auf das nächste Level hieven willst: Mach aktiv mit in Deutschlands aktivster und erfolgreichster Aktien-Community! Hier hast Du einen direkten Draht zu Börsenprofis und engagierten Anlegern und bekommst täglich Top-Tipps. Registriere Dich am besten noch heute hier.