Mutares-Aktie +24%: Darum geht sie durch die Decke

Die Aktie der Beteiligungsfirma Mutares hat in dieser Woche fast +34% zugelegt. Allein am Freitag schnellten die Kurse um mehr als +24% hinauf und schlossen beim Tageshoch von 40,50 €. Was sind die Gründe für diese Rallye und ist die Aktie weiterhin kaufenswert?

Steyr Motors mit Kursfeuerwerk

Der Kurs der Beteiligungsgesellschaft hat in den vergangenen Tagen von der Kursrallye einer seiner Tochtergesellschaften profitiert. Die Papiere von Steyr Motors haben sich seit Mitte Februar mehr als vervierfacht. Mutares hält aktuell noch knapp 71% der Anteile am österreichischen Motorenhersteller.

Aber wieso geht die Aktie von Steyr Motors derzeit durch die Decke? Hintergrund ist, dass das Unternehmen auch Antriebe und Stromaggregate für Militärfahrzeuge herstellt und damit aktuell vom Hype in der Rüstungsindustrie profitiert. Dazu kommt ein anhaltend positiver Newsflow. In den letzten Tagen wurde eine Zusammenarbeit mit dem deutschen Rüstungsgiganten Rheinmetall verkündet.

Am Freitag folgte die Meldung über eine weitere langfristige Rahmenvereinbarung mit einem Kunden in Brasilien. Hierdurch dehnt sich der Auftragsbestand bis zum Jahr 2027 auf fast 200 Millionen € aus.

Weitere Aufträge dürften folgen, vor allem im Defense-Bereich könnte das Volumen aufgrund der langfristigen Rahmenverträge noch einmal deutlich steigen, ist sich das Unternehmen sicher.

Goldenes Händchen bewiesen

Die Entscheidung von Mutares, Steyr Motors an die Börse zu bringen, erweist sich damit immer mehr als Glücksgriff. Der Börsenwert von Steyr liegt nach der jüngsten Hausse inzwischen bei 468 Millionen €. Damit ist die Beteiligung von Mutares etwa 332 Millionen € schwer.

Der Finanzinvestor selbst kommt nach dem Anstieg vom Freitag auf eine Marktkapitalisierung von 865 Millionen €. Heißt: Die restlichen Beteiligungen (immerhin 32 an der Zahl) werden aktuell mit einem Gesamtwert von etwas mehr als 500 Millionen € bewertet. Und hier könnten noch einige lukrative Exits dabei sein.

Stellt sich die Frage, ob man besser in die Mutares-Aktie investieren sollte oder doch direkt in Steyr Motors. Der rasante Kursanstieg von Steyr in so kurzer Zeit hat im Chart zu einer Fahnenstange geführt. Für gewöhnlich brechen diese, wenn Gewinnmitnahmen einsetzen und sich diese dann verselbständigen.

Mittel- bis langfristig ist die Aktie von Steyr Motors sicherlich interessant, gerade im Hinblick auf die politischen Rahmenbedingungen in Deutschland und Europa und einen möglichen Super-Zyklus in der Rüstungsindustrie.

Darum ist Mutares die bessere Wahl

Ich würde es Anlegern aber empfehlen, indirekt in Steyr zu investieren, über einen Kauf der Mutares-Aktie. Im Portfolio befinden sich einige Perlen, die für einen lukrativen Exit in Frage kommen. Dazu kommt trotz des jüngsten Anstiegs eine weiterhin sehr attraktive fundamentale Bewertung.

Auf Basis der Gewinnschätzungen für 2025 wird die Aktie mit einem KGV von 6 bewertet. Zudem ist der SDAX-Titel auch ein starker Dividendenwert. Derzeit liegt die Dividendenrendite bei fast 7%. (Apropos Dividenden: Dividenden-Report bietet einen detaillierten Einblick in zehn Aktien, die für den Aufbau eines robusten Dividenden-Portfolios besonders interessant sind.)

Nach dem Kurseinbruch im vergangenen Jahr, der durch eine Short-Attacke des Hedgefonds Gotham City getriggert wurde, nähert sich der Kurs wieder dem Rekordhoch von 43,70 € an. Kommt es zu einem erfolgreichen Ausbruch, könnte der Anstieg weitergehen in Richtung 50 und 60 €.