Naga Group: Ein Fintech-Wert mit Potenzial?

Die Naga Group-Aktie führte zuletzt ein bescheidenes Dasein und bewegt sich im Bereich eines Pennystocks. Bleibt dies so oder besteht hier großes Potenzial? Am Montag verliert sie -3,5% und steht aktuell bei 0,71 €.

Fusion mit Key Way Group erfolgt

Das größte Ereignis in der Unternehmensgeschichte dürfte die Fusion Anfang 2024 mit der Key Way Group sein. Dieses Fintech-Unternehmen betreibt erfolgreich die App Capex.com. Rechtlich bleibt der Name Naga Group erhalten, wirtschaftlich wird Naga jedoch von Key Way geführt.

Im Zuge der Fusion erfolgte eine Kapitalerhöhung um 170,6 Millionen € gegen Sacheinlagen. Dies führte zu einer erheblichen Verwässerung der Altaktionäre. Dennoch erfolgte auf einer außerordentlichen Hauptversammlung mit fast 100%iger Zustimmung die Verschmelzung.

Vorteile der neuen Unternehmensgruppe

Das bisherige Hamburger Unternehmen war überwiegend in Deutschland und Europa tätig. Capex dagegen in dynamisch wachsenden Ländern wie beispielsweise im Nahen Osten und Asien. Die heutige Gruppe ist weltweit in mehr als 100 Ländern vertreten, somit wurde das Potenzial massiv vergrößert.

Ebenfalls ist es für den wirtschaftlichen Erfolg wichtig, dass sehr hohe Synergien gehoben werden. Mittelfristig sollen diese bei 10 Millionen € liegen. Ein Teil davon wurde bereits bisher realisiert.

Das Wichtigste bei Fintech-Unternehmen ist die App. Hierüber können die registrierten Nutzer ihre Finanzgeschäfte abwickeln. Das neue Unternehmen entwickelte laut eigenen Angaben eine SuperApp, welche deutlich umfangreicher und benutzerfreundlicher ist als die bisherige.

Mit der neuen Finanzkraft können Werbemaßnahmen leichter umgesetzt werden. So wurde zuletzt Mark Tyson als neues Gesicht des Unternehmens gewonnen. Auch eine Kooperation mit dem Fußballverein BVB Dortmund wurde vereinbart. Eine Aufnahme in den Messengerdienst Telegramm führte bereits zu 160 Tausend neuen Registrierungen.

Hohe Erwartungen gemeldet

Durch den Zusammenschluss sollen auch deutliche wirtschaftliche Fortschritte erzielt werden. Für das laufende Geschäftsjahr soll der Umsatz bei 75,6 Millionen € liegen. Das operative EBITDA soll durch den Umsatzanstieg sowie durch eine deutlich verbesserte Kostenstruktur auf 8,7 Millionen € steigen.

Auch für die nächsten Jahre wird mit einem dynamischen Wachstum gerechnet. Die Nutzer sollen bis 2026 von 1,6 auf 5 Millionen anwachsen.

Octavian Patrascu, neuer CEO der NAGA Group AG, kommentierte die wirtschaftliche Entwicklung so:

In der ersten Jahreshälfte haben wir daran gearbeitet, den Zusammenschluss aus rechtlicher und regulatorischer Sicht zu finalisieren. Die ersten operativen Synergien zahlen sich bereits aus. Diese positiven Effekte werden sich auch im Jahr 2025 fortsetzen, da wir uns dem Wachstum von NAGA verschrieben haben.

Was bedeutet das für die Aktie?

Fintech-Unternehmen revolutionieren das bisherige Bankgeschäft, welches besonders junge Menschen nutzen. Aktien von Fintech-Unternehmen unterliegen eigenen Bewertungskriterien. Obwohl viele noch defizitär arbeiten, werden sie sehr hoch bewertet. Die bekanntesten Werte sind Paypal sowie Adyen.

Es kommt bei Naga darauf an, ob es ihr gelingt, ihre Nutzerzahl und das Umsatzvolumen deutlich zu erhöhen. Die Werbemaßnahmen sind daher sinnvoll, obwohl sie zunächst mit hohen Kosten verbunden sind. Sehr positiv ist die Integration bei Telegram – hier dürfte zukünftig erhebliches Potenzial entstehen.

Wer in die Naga Group-Aktie investiert, sollte einen längeren Anlagehorizont einplanen. Werden die Unternehmensziele erreicht, sind deutlich höhere Kurse wahrscheinlich. Die Analysehäuser Nuways mit 1,40 €, SMC mit 1,70 € und Warburg mit 1,30 € sind sehr zuversichtlich.

Mein Fazit: Eine sehr interessante Aktie mit viel Potenzial.