Palo Alto-Aktie: Diesmal überzeugt sie

Mit einem Kursgewinn von rund +3% ist die Palo Alto-Aktie (WKN: A1JZ0Q) am Dienstagmorgen im europäischen Handel die Nummer 1 unter allen Werten des Nasdaq 100-Index. Konnte der Cybersicherheitsspezialist diesmal mit seinen Quartalszahlen überzeugen?

Erwartungen übertroffen...

In den beiden vorangegangenen Quartalen konnte Palo Alto mit seinen Zahlen und Prognosen die Börse nicht gerade überzeugen. Diesmal ist es anders, denn der der IT-Sicherheitskonzern übertraf im letzten Quartal sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn die Erwartungen der Analysten.

Der Umsatz stieg im vergangenen Vierteljahr um 12% auf 2,19 Milliarden US$. Das ist etwas mehr als die 2,16 Milliarden US$, die Analysten im Schnitt erwartet hatten.

Der Nettogewinn erhöhte sich auf 358 Millionen US$, was einem Gewinn je Aktie von 1,01 US$ entspricht. Auf bereinigter Basis lagen die EPS sogar bei 1,51 US$, deutlich über der Markterwartung von 1,41 US$.

Grund für die unerwartet gute Quartalsperformance ist die zunehmend erfolgreiche Plattformstrategie des Konzerns. Damit will Palo Alto seine Kunden dazu bringen, mittel- bis langfristig mehr Sicherheitsangebote aus seinem Hause zu nutzen. Laut Aussage von CEO Nikesh Arora ist die Kundenreaktion auf diese Strategie ermutigend und vielversprechend.

...und eine überdurchschnittliche Prognose

Auch die Prognose für das laufende Quartal dürfte Analysten und Anlegern gleichermaßen gefallen haben. Palo Alto rechnet mit einem Umsatz zwischen 2,10 und 2,13 Milliarden US$. Der Analystenkonsens lag bislang bei 2,10 Milliarden US$. Der prognostizierte Quartalsgewinn von 1,47 bis 1,49 US$ liegt ebenfalls über der bisherigen Markterwartung von 1,42 US$.

Für das Gesamtjahr peilt Palo Alto einen Umsatz in einer Spanne von 9,10 bis 9,15 Milliarden US$ und EPS von 6,18 bis 6,31 US$ an. Beide Werte liegen im Mittel über den Analystenerwartungen von 9,11 Milliarden US$ bzw. 6,22 US$.

Aufgrund des starken freien Cashflows im abgelaufenen Geschäftsjahr in Höhe von 3,12 Milliarden US$ will Palo Alto sein Aktienrückkaufprogramm aufstocken. Das bislang genehmigte Volumen von 500 Millionen US$ wurde auf 1 Milliarden US$ erhöht. Anleger dürfen sich freuen.

Zurück zum Allzeithoch?

Durch den heutigen Kursgewinn steigt die Palo Alto-Aktie im europäischen Handel auf ein neues 3-Monatshoch. Zum Allzeithoch aus dem Februar fehlen dem Nasdaq-Wert nur noch knapp 10% an Kurssteigerung.

Seit zwei Wochen zeichnet sich wieder ein deutlicher Aufwärtstrend ab. Nichts spricht meiner Meinung nach charttechnisch dagegen, dass die Palo Alto-Aktie in den kommenden Wochen ihr Allzeithoch testen wird.

Teuer, aber zu Recht

Für mich gehört die Palo Alto-Aktie nach wie vor zu den aussichtsreichsten Werten im US-Technologieleitindex Nasdaq 100. Die Bedeutung von IT-Sicherheit nimmt von Jahr zu Jahr zu. Während in der Vergangenheit primär militärische und staatliche Stellen Ziele von Hackerangriffen waren, richten sich Cyberangriffe heutzutage auch gegen Unternehmen aller Größenordnungen und zivile Einrichtungen wie Krankenhäuser. Für Palo Alto bedeutet das ein kontinuierliches Marktwachstum, das für weiter steigende Umsätze und Gewinne sorgen wird.

Bislang war die Bewertung das Hauptproblem der Palo Alto-Aktie. Mit einem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis von knapp über 100 ist der Nasdaq-Titel auf den ersten Blick immer noch extrem ambitioniert bewertet. Doch ein zweiter Blick relativiert diese Bewertung: Das Forward-KGV liegt bei knapp über 50 und fällt damit deutlich moderater aus.

Ein Blick auf den Langfristchart der Palo Alto-Aktie stimmt mich sehr positiv. In den letzten zehn Jahren hat sich der Aktienkurs des IT-Sicherheitskonzerns in etwa verfünfzehnfacht.

Ich gehe zwar nicht davon aus, dass Palo Alto in den kommenden Jahren eine ähnlich starke Kursperformance gelingen wird. Aber in meinen Augen wird die Cybersicherheitsaktie gegenüber dem Vergleichsindex Nasdaq zukünftig weiterhin eine überdurchschnittliche Rendite erzielen.