PayPal-Aktie: Großbank sieht +50% Potenzial

Die PayPal-Aktie (WKN: A14R7U) macht am Donnerstag einen kräftigen Sprung nach oben, nachdem die nächste Großbank ihr Kursziel für den US-Titel deutlich nach oben geschraubt hat. Die Zeichen stehen wieder auf Wachstum, was Anlegern eine der besten Investment-Gelegenheiten im Markt verschafft.

Japanische Großbank hebt den Daumen

Die PayPal-Aktie ist am Donnerstag zeitweise um +3,75% hochgesprungen und ging schließlich mit einem Tagesplus von 2,41% bei 62,52 US$ aus dem US-Handel.

Ursache für den Kaufandrang der Anleger dürfte eine weitere deutliche Analysten-Hochstufung sein, nachdem Anfang Mai bereits knapp 20 Wall-Street-Experten ihre Kursziele erhöht hatten. So hat nun auch die japanische Großbank Mizuho PayPal von „Neutral“ auf „Kaufen“ hochgestuft und ihr Kursziel von 68 auf 90 US$ angepasst.

Das Finanzhaus attestiert dem Nasdaq-Titel damit für die kommenden 12 Monate ein Kurs-Potenzial von fast +50%.

Durchschnitts-Kursziel klettert weiter

Vor einer Woche hatte ich es in dieser Analyse inklusive DCF-Modell bereits beschrieben, und das Mizuho-Update bestätigt die These: Analysten haben inzwischen im Grunde keine andere Wahl mehr, als eine Neubewertung des historisch niedrig bewerteten US-Papiers zu erwarten.

Rund die Hälfte der Marktexperten, die den Titel covern, hat Anfang des Monats bereits die eigene Kursprognose hochgeschraubt. Das entsprechende Durchschnittsziel kletterte erstmals seit zweieinhalb Jahren wieder hoch und damit heraus aus dem 5-Jahrestief auf nunmehr knapp 78 US$.

Ich gehe davon aus, dass die übrigen Banken und Research-Häuser bald nachziehen und PayPals Aufwärtstrend stützen werden.

Wachstum schafft hohes Rendite-Potenzial

In der oben genannten Analyse habe ich die Gründe dafür, warum die PayPal-Aktie derzeit unterbewertet ist, bereits genannt: Seitdem CEO Chriss im Herbst das Ruder übernommen hat, wird der Konzern finanziell wieder robuster, wobei der Fokus des Managements auf Kostenkontrolle, Innovation und Qualitäts-Wachstum liegt. Mit dem DCF-Modell mit eher konservativen Annahmen konnte ich zeigen, dass der Kurs jetzt bis zu +120% steigen könnte.

Mit diesem Werkzeug lässt sich andersherum auch Folgendes nachweisen: Der aktuelle Spottpreis des Nasdaq-Papiers lässt sich bestenfalls dann rechtfertigen, wenn das Unternehmen in Zukunft überhaupt kein Wachstum erwarten würde. Tatsächlich wächst der Riese des digitalen Zahlungsverkehrs jedoch und gewinnt Marktanteile, obwohl neue Rivalen wie Apple, Adyen und Stripe ebenfalls ein größeres Stück vom Kuchen erobern wollen.

Aggressives Rückkaufprogramm

Da es bei PayPal diverse Anzeichen für neues Wachstum gibt, bietet sich mit dem Finance-Titel aus Anlegersicht derzeit eine höchst vielversprechende Rendite-Chance. Allein die Tatsache, dass der Konzern in Q1 seine FCF-Marge gegenüber dem saisonal traditionell starken Weihnachts-Vorquartal ausweiten konnte, ist beeindruckend.

Ein weiteres Kaufargument für den US-Titel ist das aggressive Aktienrückkaufprogramm des Unternehmens, das direkten Shareholder-Value schafft. Der Zahlungsdienstleister verwerdet zurzeit den Großteil seines freien Cashflows zu diesem Zweck. Ich gehe davon aus, dass das so weitergeht, solange die Aktie derart unterbewertet ist.

Bis dahin bleibt PayPal aus meiner Sicht ein guter Kauf für langfristig orientierte Investoren und eine der besten Markt-Gelegenheiten.

Dank der eifrigen Rückkäufe sinkt die Anzahl der ausstehenden Aktien rasant.