Realty Income: Schafft die Aktie den nächsten Sprung?

Die Aktie von Realty Income hat in den letzten Wochen deutlich zugelegt, seit Anfang Juli sind es über +12%. Mehrere Analysten haben angesichts der bevorstehenden voraussichtlichen Zinssenkungen der Fed ihre Kursziele nach oben korrigiert und sehen weiteres Potenzial für den US-REIT. Doch während die Aktie weiterhin attraktive Dividenden verspricht, sollten Anleger auch die bestehenden Risiken im Blick behalten.

Analysten heben Kursziele an

Mit Kursziel-Updates halten Analysten die jüngste Rallye der Realty-Income-Aktie am Leben.

So hat etwa JPMorgan das Ziel von 60 auf 67 US$ erhöht, was auf die starke Marktposition und das solide Geschäftsmodell des Unternehmens zurückzuführen ist. Auch die Stifel sieht in Realty Income eine attraktive Anlage und hat ihr Kursziel von 67,50 auf 70,25 US$ angehoben. Jefferies traut der Aktie nun einen Anstieg auf 66 US$ (zuvor 62 US$) zu. Analysten sehen grundsätzlich in der erwarteten Zinssenkung der US-Notenbank eine Chance, die Finanzierungskosten des Unternehmens zu reduzieren und die Margen zu verbessern.

Die Verbesserungen in den Aussichten sind den Kurszielen nach zu urteilen jedoch bereits überwiegend eingepreist.

Zinssenkungen könnten Potenzial befeuern

Ein zentrales Argument für die Kursziele ist die Aussicht auf eine Zinssenkung der Fed.

Diese würden Realty Income dabei helfen, seine Schulden zu günstigeren Konditionen zu refinanzieren und die Expansion in Europa voranzutreiben. Insbesondere die jüngsten Akquisitionen in Europa bieten viel Potenzial für zukünftiges Wachstum. Realty Income hat Deals im Wert von knapp 600 Millionen US$ abgeschlossen und plant, seine Aktivitäten in Europa weiter auszubauen.

Doch gerade hier liegen auch die Herausforderungen. Die Expansion in neue Märkte bringt Risiken mit sich, insbesondere in Bezug auf Währungsschwankungen und regulatorische Unsicherheiten. Zudem hat das Unternehmen in den letzten Quartalen vermehrt Fremdkapital aufgenommen, was die Bilanz belastet.

Fazit: Solide Dividenden, aber begrenztes Aufwärtspotenzial

Die Aktie von Realty Income hat sich seit Anfang Juli 2024 um rund 17% erholt und notiert aktuell bei etwa 61 US$. Weitere kurzfristige Kursgewinne könnten jedoch begrenzt sein, wenn die erwarteten Zinssenkungen sich vorerst aufs Minimum beschränken oder die europäische Expansion nicht die erhofften Erträge liefert.

Daher ist eine „Hold“-Empfehlung für Realty Income derzeit angemessen. Für bestehende Anleger gibt es keinen Grund zur Eile, da die Dividenden weiterhin stabil sind. Realty Income ist schließlich bekannt für seine stabilen, monatlichen Dividenden und verfügt über ein gut diversifiziertes Immobilienportfolio. Dies macht den US-REIT prinzipiell weiterhin zu einer soliden Wahl für einkommensorientierte Anleger.

Neueinsteiger sollten jedoch abwarten, wie sich die Zinslandschaft und die europäischen Aktivitäten weiterentwickeln, bevor sie eine Kaufentscheidung treffen.