RWE-Aktie: Ein Renditewert mit Kurschancen?
Die Aktie von RWE (WKN: 703712) befindet sich im Rückwärtsgang und steht am Montag aktuell bei rund 31 €. Der Kursverlauf ist sehr volatil, verbunden mit einer größeren Schwankungsbreite. Seit Jahresanfang beträgt der Kursrückgang knapp ein Viertel. Lohnt sich hier ein Einstieg?
Zufriedenstellende Zahlen
Als Stromerzeuger und Gaslieferant ist der Essener Konzern sehr stark abhängig von den Strom- und Gaspreisen. Das Gas wird zu Weltmarktpreisen eingekauft, die Stromerzeugung erfolgt durch eigene Anlagen. Hierbei gewinnt der Anteil der erneuerbaren Energien immer mehr an Bedeutung; in den ersten sechs Monaten lag er bei 45%.
Die erzeugte Strommenge reduzierte sich gegenüber dem Vorjahr von 67.600 auf 58.800 GWh. Da die Preise deutlich niedriger waren als im Vorjahr (Strom -26% und Gas -16%), reduzierte sich ebenfalls der Umsatz um 24% auf 11,2 Milliarden €.
Ähnliches gilt für das operative EBITDA. Auf Konzernebene verringerte es sich um 30% auf 2,9 Milliarden €. In den einzelnen Segmenten sind die Beiträge sehr unterschiedlich: Der Beitrag durch Wind- und Solaranlagen mit 1,5 Milliarden erhöhte sich deutlich. Der Beitrag der flexiblen Energieerzeugung (Wasser, Biomasse, Gas und Kohle sowie Kernenergie) sank von 1,9 auf 1 Milliarde €. Im wichtigen Segment des Energiehandels sank das operative Ergebnis von 900 auf 300 Millionen €. Unterm Strich verblieb ein bereinigtes Nettoergebnis von 1,4 Milliarden € – im Vorjahr waren es 2,4 Milliarden €.
Insgesamt sind die am 14. August veröffentlichten Halbjahreswerte zufriedenstellend. Die Jahre davor waren durch höhere Preise für Strom und Gas gekennzeichnet. Daher ist der Vergleich wenig aussagefähig.
Prognose bestätigt
Positiv ist, dass das Unternehmen mit dem Rückgang rechnete und dementsprechend die Jahresprognose erstellte. Diese wurde aufgrund der bisherigen Zahlen sowie der weiteren Aussichten bestätigt.
Demnach wird mit einem operativen EBITDA von 5,2 bis 5,5 Milliarden € gerechnet, im Vorjahr waren es 7,7 Milliarden €. Dieser Wert dürfte gut zu erreichen sein.
Potenzial vorhanden
Der Kursrückgang basiert zu einem großen Teil auf den jüngsten Kursturbulenzen. Mit dem jetzigen Stand erreicht die Aktie wieder das Niveau von Mitte 2021. Meiner Meinung nach ist die Aktie unterbewertet, ein faires Kursziel sollte bei 36 € liegen.
Die Aktie steht insgesamt wenig im Mittelfeld der Börsenteilnehmer, dies gilt jedoch für alle Energielieferanten. Was für die Aktie spricht, ist die aktuelle Dividendenrendite mit 3,2%. Für das laufende Geschäftsjahr wird eine Dividendenerhöhung auf 1,10 € angestrebt, daraus ergibt sich eine Rendite von 3,5%.
Analysten positiv gestimmt
Die Marktexperten sind unisono zuversichtlich für die weitere Kursentwicklung. Bernstein Research mit 38,50 € und die Deutsche Bank mit 41 € liegen im unteren Bereich der Erwartungen. Goldman Sachs mit 47,50 € und RBC mit 52,50 € sehen ein deutlich höheres Kurspotenzial.
Mein Fazit: Das jetzige Kursniveau bietet gute Einstiegschancen. Die Aktie eignet sich hervorragend für renditeorientierte Anleger.
ℹ️ RWE in Kürze
- RWE ist einer der führenden internationalen Energieproduzenten in Europa. Das Kerngeschäft ist die Stromerzeugung, wobei der Wandel hin zu erneuerbarer Stromerzeugung massiv vorangetrieben wird.
- Neben dem Hauptsitz in Essen unterhält der Konzern Niederlassungen in Europa den USA sowie in Asien.
- Die Aktie ist im DAX gelistet, die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei 23,1 Milliarden €.
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