Snowflake-Aktie +25%: Hat die Rallye gerade erst begonnen?

In Deutschland kommt der Winter und an der Börse steigt die Snowflake-Aktie sprunghaft an. Das passt doch. Am Donnerstag notiert der NYSE-Titel im vorbörslichen Handel mit fast 25% im Plus. Was steckt hinter dieser Kursrallye und was können Anleger jetzt noch erwarten?

Zahlen kommen gut an

Der US-Datencloud-Spezialist hat am Mittwochabend Q3-Zahlen vorgelegt, die die Anleger anders als bei Nvidia vollends überzeugen. Gemeldet wurde ein Umsatzplus von 28% auf 942 Millionen US$ und ein Anstieg des bereinigten Gewinns um etwa 2,5 Millionen auf 331 Millionen US$.

Allerdings sank der bereinigte Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 0,25 auf 0,20 US$, da aufgrund einer Kapitalerhöhung mehr Aktien im Umlauf sind. Fortschritte machte das Unternehmen bei den zahlenden Kunden, die per Ende Oktober (hier endete das Quartal) zum Vorquartal um 369 auf 10.618 stiegen.

Die Erwartungen der Wall Street wurden damit klar übertroffen. Analysten hatten im Vorfeld mit Umsätzen von 897 Millionen US$, einem bereinigten Gewinn von 0,15 US$ je Aktie und einer Kundenzahl von 10.601 gerechnet.

Prognose angehoben

Angesichts der starken Geschäftsentwicklung zeigt sich das Management um Neu-CEO Sridhar Ramaswamy auch für das Gesamtjahr (bis 31.01) zuversichtlicher und erhöhte die Prognose beim Produktumsatz von 3,36 auf 3,43 Milliarden US$. Die bereinigte operative Marge soll statt 3 nun 5 % erreichen. Für das vierte Quartal prognostiziert Snowflake einen Produktumsatz von 906 bis 911 Millionen US$ und liegt damit ebenfalls über dem Marktkonsens.

Zugute kommen dem Unternehmen auch seine Bemühungen zur Effizienzsteigerung. Managementstrukturen wurden gestrafft und Prozesse durch den Einsatz von KI automatisiert. Hierdurch sinken die Kosten, während die Innovationskraft gestärkt wird. Das sollte in Zukunft für weiteres Wachstum sorgen und den Shareholder Value erhöhen.

Dazu gab Snowflake eine neue Partnerschaft mit dem auf KI spezialisierten Unternehmen Anthropic bekannt, mit dem Ziel, leistungsstarke KI-Modelle in die Datencloud zu integrieren. Um die Arbeitslasten für Kunden zu reduzieren, soll zudem die Datenintegrationsplattform Datavolo übernommen werden.

Bei den Analysten kommt der Quartalsbericht in jedem Fall gut an. Evercore erhöhte das Kursziel auf 190 US$, die Experten von DA Davidson hoben ihres von 175 auf 200 US$ an. Goldman Sachs bestätigte sein Conviction-Buy-Rating und sieht sogar Potenzial bis 220 US$.

Turnaround nimmt Form an

Die Kursstory bei Snowflake ist absolut intakt. Von Ende Februar bis Anfang August war die Aktie um mehr als -50% abgestürzt und erst im Bereich von 100 US$ zum Stehen gekommen. Auf diesem Niveau erfolgte daraufhin eine Bodenbildung. Nun steht der Kurs vor dem Sprung zurück über die 200-Tage-Linie (SMA200) und über die Marke von 150 US$, womit sich das Chartbild spürbar aufhellt. Bis zu den einstigen Hochpunkten hat die Aktie noch viel Aufholpotenzial.

Die Bedenken über den starken Wettbewerb, die hohen Kosten und den Weggang des langjährigen CEO Frank Slootman hatten den Kurs lange Zeit belastet, werden durch Produktverbesserungen und positive Anpassungen in der Marktstrategie aber immer weiter verdrängt. Ich bin zuversichtlich, dass das Comeback der Aktie weitergeht und sie sich zukünftig als eine der führenden KI-Datencloud-Titel etablieren kann.

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Interessenkonflikt: Der Autor hält Aktien des besprochenen Unternehmens Snowflake. Somit besteht konkret und eindeutig ein Interessenkonflikt. Der Autor beabsichtigt, die Aktien – je nach Marktsituation auch kurzfristig – zu kaufen oder zu veräußern und könnte dabei von erhöhter Handelsliquidität profitieren.

ℹ️ Snowflake in Kürze

• Snowflake (WKN: A2QB38) ist ein Cloud-basiertes Software-as-a-Service-Unternehmen, das seinen Kunden eine Plattform für die Datenanalyse bietet.
• Sie ermöglicht es Unternehmen, Daten in einer einzigen Quelle zu konsolidieren und daraus geschäftliche Erkenntnisse zu gewinnen und datengesteuerte Anwendungen zu erstellen.
• Das 2012 gegründete Unternehmen hat Standorte in zwölf Ländern weltweit.
• Snowflake notiert an der New York Stock Exchange und ist aktuell ca. 43 Milliarden US$ wert.