Steico: Ist es an der Zeit, in diese Aktie einzusteigen?

Die Empfehlung des Analysten Manfredi Bizzarri von Morgan Stanley könnte für den Dämmstoffspezialisten Steico (WKN: A0LR93) nicht deutlicher sein. In einer neuen Einschätzung betonte er, dass es jetzt der richtige Zeitpunkt sei, in die Aktie einzusteigen. Dies ist bemerkenswert, da sich Steico über einen längeren Zeitraum in einem anhaltenden Abwärtstrend befand. Erst vor Kurzem musste das Unternehmen seine Jahresprognose nach unten korrigieren. Können Anleger das Papier jetzt also günstig ins Depot legen?

Nachhaltigkeit soll Ziel Nummer 1 sein

Steico hat sich auf die Entwicklung, Produktion und den Vertrieb ökologischer Bauprodukte spezialisiert. Das Unternehmen legt großen Wert auf ökologische Nachhaltigkeit und verwendet hauptsächlich nachwachsende Rohstoffe wie Holzfasern aus nachhaltiger Forstwirtschaft für die Herstellung seiner Produkte.

Steico hat es sich zum Ziel gesetzt, umweltfreundliche Lösungen für die Bauindustrie anzubieten und zur Reduzierung des CO2-Ausstoßes beizutragen. Die Firma ist in mehreren europäischen Ländern tätig und hat Vertriebsniederlassungen in Deutschland, Frankreich, Polen, Großbritannien, Italien, Tschechien, der Schweiz und den Niederlanden.

Jahresziele gesenkt

In der Baubranche selbst ist die Stimmung aufgrund des aktuellen Zinsumfelds getrübt. Gleichzeitig drängen Wettbewerber mit Angeboten auf den Markt von Steico, die weit unter den Herstellungskosten liegen. Dies hatte Konsequenzen für das Unternehmen. Es musste kürzlich die prognostizierten Jahresziele nach unten korrigieren.

Statt eines Umsatzrückgangs von 10 bis 15% werden es nun voraussichtlich über 15%. Zudem wird erwartet, dass die EBIT-Marge nur noch einstellig ausfallen wird. Dies führte zu einem erheblichen Kurseinbruch.

Morgan Stanley: Jetzt einsteigen!

Morgan Stanley lässt sich indes davon nicht beirren und hat die Einstufung für Steico von „Equal-weight“ auf „Overweight“ angehoben. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 53 auf 45 € reduziert. Die Aktie notiert derzeit bei 30,35 €.

Der Analyst Manfredi Bizzarri sieht jetzt den richtigen Zeitpunkt für den Einstieg gekommen. Obwohl es weiterhin Gegenwind durch die Baubranche und Wettbewerber gebe, schienen die Erwartungen inzwischen ihren Tiefpunkt erreicht zu haben. Das Unternehmen sollte bald wieder wachsen, da seine Nische langfristig attraktiv sei.

Sechs weitere Analysten haben ein Kursziel für 2024 abgegeben. Das durchschnittliche Kursziel beträgt 50,67 € und liegt somit +84,91% höher als der aktuelle Aktienkurs. Das höchste Kursziel liegt bei 60 € (+118,98%) und das niedrigste bei 40 € (+45,99%).

Positive Aussichten

Meiner Meinung nach handelt es sich um eine interessante Einschätzung des Morgan Stanley-Analysten, jedoch hat Steico seit dem Allzeithoch auch einen Rückgang von über -80% verzeichnet. Dadurch sind wahrscheinlich bereits viele schlechte Nachrichten eingepreist.

Die gesetzlichen Rahmenbedingungen deuten darauf hin, dass das Geschäft mit Dämmstoffen voraussichtlich wachsen wird. Nachhaltige Dämmstoffe wie die von Steico dürften weiterhin besonders gefragt sein. Das Unternehmen wird daher als Wachstumswert betrachtet und ist derzeit unter dem langfristigen KGV von 19 bewertet.

Allein durch den Kommentar des Analysten konnte der Aktienkurs bereits deutlich zulegen. Ich erinnere mich nicht, wann ich diese Aktie je so günstig auf meiner Watchliste gesehen habe.