StoneCo-Aktie: Wie hoch fliegt sie noch?

Brasiliens Fintech-Star trotzt schwierigem Wirtschaftsumfeld mit überraschend starken Quartalszahlen. Die Aktie schießt um +15,53% in die Höhe. Erfahre die Hintergründe und ob sich für Dich als Anleger jetzt weitere Chancen auftun.

Quartalsgewinn übertrifft Erwartungen

Die StoneCo-Aktie ist am gestrigen Handelstag um satte +15,53% in die Höhe geschossen. Auslöser für die Kurseuphorie waren überraschend starke Quartalsergebnisse des brasilianischen Fintech-Unternehmens.

Wie StoneCo mitteilte, stieg der Umsatz im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahresquartal um 11% auf 3,61 Milliarden brasilianische Real (R$). Dies entspricht umgerechnet etwa 636 Millionen US$. Damit übertraf das Unternehmen die durchschnittlichen Analystenschätzungen (3,58 R$).

Besonders erfreulich entwickelte sich demnach der bereinigte Gewinn je Aktie. Dieser kletterte im Vergleich zu Q4/2023 auf 2,26 R$ (0,40 US$) und lag damit deutlich über den Markterwartungen von 1,97 R$. Die bereinigte Nettomarge verbesserte sich den Unternehmensangaben zufolge auf 18,4%, verglichen mit 17,5% im Vorquartal und 17,4% im Vorjahresquartal.

Als Wachstumstreiber nannte StoneCo insbesondere die gestiegenen Einnahmen im Bereich Finanzdienstleistungen. Diese seien hauptsächlich auf ein Wachstum der aktiven Kundenbasis sowie eine verbesserte Monetarisierung der Kunden zurückzuführen.

Das Zahlungsvolumen (total payment volume) stieg laut Unternehmensmitteilung in Q2/2024 auf 143,9 Milliarden R$, verglichen mit 128,9 Milliarden R$ im Vorquartal. Zudem konnte StoneCo im Segment der Klein- und Kleinstunternehmen sowie mittleren Unternehmen (MSMB) 156.700 Neukunden gewinnen – ein deutlicher Anstieg gegenüber den 108.100 Neukunden im Vorquartal.

Heikle Wirtschaftslage in Brasilien

Mit diesen starken Zahlen hat StoneCo den Markt ziemlich überrascht. Angesichts des herausfordernden wirtschaftlichen Umfelds in Brasilien waren die Erwartungen an das Finanz-Update sehr niedrig.

Zum Verständnis: Brasiliens Wirtschaft befindet sich in einer heiklen Lage. Der iShares MSCI Brazil ETF ist seit Anfang 2024 um 29% gefallen, während der US-Dollar gegenüber dem brasilianischen Real um 20% aufgewertet hat. Gründe dafür sind fiskalische Unsicherheiten, eine hartnäckig hohe Inflation und steigende Leitzinsen.

Diese Entwicklung macht Investitionen in brasilianische Aktien allgemein weniger attraktiv und hat auch das Vertrauen der StoneCo-Anleger erschüttert.

Risiken bleiben

In diesem schwierigen Umfeld zeigt sich StoneCo jedoch äußerst resilient.

Die Prognosen für 2025 hat das Management deutlich nach unten korrigiert, was auf eine vorsichtigere Geschäftsführung hindeutet. Das Unternehmen passt seine Preisgestaltung an die steigenden Zinsen an, was die Gewinnspannen beeinflussen könnte. Es priorisiert derzeit klar Profitabilität vor Wachstum.

Die Risiken dürfen Anleger weiterhin nicht außer Acht lassen: Der brasilianische Markt bleibt volatil, und die Konkurrenz im Zukunftsmarkt Fintech ist nach wie vor intensiv. (Passend dazu: In Trendaktien-Report werden drei Unternehmen vorgestellt, die durch ihre innovative Ausrichtung auf wichtige Zukunftsmärkte für wachstumsorientierte Investoren besonders interessant sein dürften.)

Zudem könnten makroökonomische Faktoren wie Zinsentwicklung und Inflation die weitere Geschäftsentwicklung beeinflussen.

Interessante Fintech-Chance

Überwiegen tun aus meiner Sicht aber die positiven Aspekte.

StoneCo scheint auf einem guten Weg, sein Geschäftsmodell weiter zu skalieren und gleichzeitig die Profitabilität zu steigern. Die Fokussierung auf kleine und mittlere Unternehmen in Kombination mit dem Ausbau des Finanz-Ökosystems über die reine Zahlungsabwicklung hinaus könnte sich als zukunftsweisende Strategie erweisen.

Auch nach dem jüngsten Kurssprung wird StoneCo mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis unter 8 gehandelt, was 25% unter dem Branchendurchschnitt liegt und 80% unter dem 5-Jahres-Mittel des Unternehmens.

Die vergleichsweise niedrige Bewertung und die gedämpften Erwartungen für StoneCo für das Geschäftsjahr 2025 deuten auf ein attraktives Risiko-Rendite-Verhältnis. Für Anleger mit Interesse am Fintech-Markt bietet die StoneCo-Aktie daher interessante Chancen.

Allerdings sollten etwaige Investments breit gestreut werden, um mögliche Rückschläge abzufedern.