Technotrans-Aktie: Besteht hier noch Luft nach oben?
Die Technotrans-Aktie (WKN: A0XYGA) hat von den vergangene Woche vorgelegten guten Geschäftszahlen nur geringfügig profitiert, aktuell notiert sie bei 26,40 €. Dabei fielen die Zahlen hervorragend aus, vielfach wurden sogar neue Rekorde in der Firmengeschichte verzeichnet. Ist die Aktie unterbewertet?
Technotrans SE ist ein deutsches Technologie- und Dienstleistungsunternehmen, das sich auf Kühlsysteme und Flüssigkeitstechnologie spezialisiert hat. Das Unternehmen ist international mit vielen Standorten aufgestellt, der Hauptsitz befindet sich in Sassenberg in Nordrhein-Westfalen.
Von dem starken Kurseinbruch im März mit Kursen unter 21 € hat das Papier sich wieder gut erholt. Ursächlich für die Rutsche war das schlechte Börsenumfeld durch die Ukraine-Krise. Seit Juli bewegt der Kurs sich in einer Range von 25 bis 27 €.
Sehr starkes drittes Quartal
Nach Unternehmensangaben war das dritte Quartal sehr stark und hat wesentlich zur Gesamtentwicklung innerhalb der ersten neun Monate beigetragen. Der Umsatz im Segment Batterie-Thermo-Management für Schienenfahrzeuge ist um 62% gestiegen.
Auch die Nachhaltigkeitsbestrebungen konnten weiter fortgesetzt werden. Im Werk Baden-Baden wurde eine Photovoltaikanlage in Betrieb genommen, die etwa 40% des dortigen Strombedarfs deckt. Bis 2030 will man klimaneutral sein.
Rekordumsatz nach neun Monaten
Der Umsatz erreicht nach neun Monaten mit 176,8 Millionen € einen neuen Rekord in der Unternehmensgeschichte. Er stieg um 13% gegenüber dem des Vorjahreszeitraums.
Beim operativen EBIT fiel die Steigerungsrate von 27% noch höher aus. Das EBIT beträgt 10,4 Millionen €, daraus ergibt sich eine EBIT-Marge von 5,9%.
Mit einem Rekordauftragsbestand von 99 Millionen € ist die Produktion bis weit ins neue Geschäftsjahr ausgelastet.
Vorstandssprecher Michael Finger kommentiert:
Die externen Herausforderungen haben sich nochmals erhöht. Daher sind wir mit dem Geschäftsverlauf in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2022 sehr zufrieden.
Jahresprognose bestätigt
Aufgrund der guten Entwicklung der ersten neun Monate und der weiterhin hohen Nachfrage wurde die Jahresprognose bestätigt. Demnach erwartet das Unternehmen einen Jahresumsatz zwischen 220 und 230 Millionen €. Die EBIT-Marge soll im oberen Bereich der Spanne von 5 bis 6% liegen.
Auch die mittelfristige Prognose bis 2025 wurde bestätigt.
Gute Bilanzstruktur
Die Bilanzstruktur von Technotrans ist sehr solide. Die Eigenkapital-Quote konnte von 52,7 auf 57,0% gesteigert werden. Das Unternehmen ist kerngesund und für die zukünftigen Anforderungen bestens aufgestellt.
Auf sich wandelnde Märkte gut vorbereitet
Die Märkte wandeln sich und die Westfalen haben sich darauf bestens vorbereitet. Ob E-Mobilität, Mikroelektronik oder Medizintechnik, die dortigen Hersteller benötigen jene Kompetenz, die das Unternehmen Technotrans sich durch seine Innovationskraft angeeignet hat.
Von diesem Transformationsprozess will man zukünftig durch ein stärkeres Wachstum profitieren.
Das ist von der Aktie zu erwarten
Das Papier ist nicht in den wichtigsten Indizes notiert, daher steht es auch nicht so im Mittelpunkt wie andere Aktien. Das sollte aber kein Nachteil sein. Viele Anleger interessieren sich für aussichtsreiche Small Caps.
Seit der Erholung vom Tief im März will der Titel nach oben. Die Bewegung in dem Korridor sehe ich als Bodenbildung für weitere Kurssteigerungen.
Die Reduzierung der Verschuldung macht das Unternehmen auch widerstandsfähiger gegen steigende Zinsen. Insgesamt ist der Konzern mit seiner Technologie und Expertise sehr gut aufgestellt.
Ein erstes Kursziel sollte meiner Meinung nach bei 30 € liegen. Das würde dann einer Marktkapitalisierung von rund 207 Millionen € entsprechen.
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