YOC-Aktie: Jetzt noch einsteigen oder warten?

Die YOC-Aktie (WKN: 593273) reagierte am Dienstag auf die guten Geschäftszahlen mit einem leichten Abschlag, aktuell steht sie bei rund 20 €. Seit Jahresanfang beträgt der gesamte Kursgewinn +42,5%, das ist für einen Nebenwert sehr beachtlich. Was ist weiterhin zu erwarten?

Weiteres Wachstum erzielt

Nach dem starken Verlauf im ersten Quartal ist auch das zweite Quartal sehr dynamisch verlaufen. Hiervon ist der am 1. Juli veröffentlichte vorläufige Halbjahresbericht geprägt. Demnach wird mit einem Umsatz von 15,3 bis 15,6 Millionen € gerechnet – das entspricht gegenüber dem Vorjahreszeitraum einem Anstieg von mindestens 21%. Das Wachstum war auf allen Märkten zu verzeichnen.

Die Ertragslage verbesserte sich deutlich. Das operative EBITDA stieg von 0,6 Millionen € auf voraussichtlich 1,6 bis 1,8 Millionen €. Unterm Strich lag das Periodenergebnis bei 0,8 Millionen €. Im Vorjahreszeitraum wurde aufgrund einer Sonderabschreibung ein Verlust von 0,2 Millionen € erzielt.

In der Summe ist die Geschäftsentwicklung als gut zu bezeichnen. Das IT-Unternehmen konnte sein dynamisches Wachstum fortsetzen.

Dirk Kraus, CEO der YOC AG, kommentierte die Entwicklung so:

In den drei vorangegangenen Geschäftsjahren haben wir jeweils ein Umsatzwachstum in Höhe von mehr als 20% p.a. realisiert. Neue Handelsfunktionalitäten unserer Technologieplattform VIS.X® sowie die Erweiterung von Produktlösungen auf Basis künstlicher Intelligenz (KI) setzen diese Unternehmensentwicklung fort.

Prognose bestätigt

Die Geschäftsentwicklung lag laut Unternehmensangaben im Rahmen der erwarteten Jahresprognose. Diese wurde weiterhin bestätigt.

Demnach soll ein Jahresumsatz von 36 bis 37 Millionen € erzielt werden. Das bedeutet gegenüber dem ersten Halbjahr ein Wachstum von mindestens 35%. Beim operativen EBITDA wird mit einem Wert von 5 bis 6 Millionen € gerechnet; beim Nettogewinn stehen 3,5 bis 4,5 Millionen € nach zuletzt 2,9 Millionen € auf dem Zettel.

Potenzial begrenzt

In diesem Artikel lag meine Einschätzung des fairen Wertes bei 20 €; dieser Wert wurde jetzt erreicht. Obwohl das Unternehmen weiter wachsen wird und zu den Marktführern bei der digitalen Werbung zählt, sehe ich momentan kein weiteres nachhaltiges Steigerungspotenzial.

Die Marktkapitalisierung mit knapp 69 Millionen € ist im Hinblick auf die erwarteten Jahreswerte gerechtfertigt. Meiner Meinung nach ist bei dem jetzigen Kursniveau ein Einstieg nicht ratsam, hier sollte eine Korrektur abgewartet werden. Wer Gewinne erzielte, sollte über eine Mitnahme oder zumindest eine Teilrealisierung nachdenken. Es kommen wieder günstigere Kurse.

Das Analysehaus Montega sieht den fairen Wert bei 22,50 €. Bei diesem Zielwert ist das weitere Potenzial ebenfalls begrenzt.

Mein Fazit: Vorerst eine Kurskorrektur abwarten.